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黄金价格周线收跌隐含波动率持续震荡总结

核心内容

本报告分析了2021年6月15日当周黄金市场行情及期权市场动态，重点围绕COMEX黄金价格走势、美元指数变化、美国宏观经济数据以及黄金期权隐含波动率与历史波动率的对比情况展开。

主要观点

1. 黄金价格走势

• 上周COMEX黄金价格连续第二周回落，收于1879.5美元/盎司，周跌幅为0.77%。
• 沪金AU2112合约上周收反弹小阳线，周涨幅为1.91%。
• 美元指数三连阳，收高0.41%至90.513，进一步扩大前两周的反弹幅度。
• 美国5月CPI年率录得5%，创2008年8月以来新高；核心CPI年率录得3.8%，为1992年以来最高。
• 美国初请失业金人数降至近15个月最低，显示出就业市场复苏迹象，可能对美联储政策产生影响。

2. 期权市场表现

• 上周黄金期权总成交44070手，环比减少17871手，持仓量为29695手，环比增加1127手，交易活跃度下降明显。
• PCR指标显示投资者情绪保持中性，成交量PCR为1.05，持仓量PCR为0.73。
• AU2108合约系列总成交33169手，环比减少11196手，持仓量为20413手，交易活跃度小幅降低。
• AU2108隐含波动率震荡略有减小，最新值为16.85%，较前值17.25%小幅下降；AU2110及AU2112隐含波动率环比一减一增。
• 从隐含波动率与历史波动率对比来看，隐含波动率略有走低，30日历史波动率保持稳定，二者差距缩小。

3. 期权策略建议

• 当前黄金价格震荡收跌，重心下移，上行压力加大。
• 建议投资者尝试卖出看涨期权，以捕捉可能的回调机会。
• 稳健型投资者可选择暂时观望，等待市场进一步明朗。

关键信息

• 宏观经济背景：美国5月CPI数据强劲，核心CPI创1992年以来新高，初请失业金人数降至近15个月最低，显示就业市场复苏，可能影响美联储政策走向。
• 美元指数表现：美元指数三连阳，收高0.41%，对黄金价格形成压制。
• 波动率趋势：隐含波动率保持震荡，AU2108略有下降，AU2110及AU2112一增一减；历史波动率10日值为14.89%，较前值略有上升。
• 市场情绪：投资者情绪整体中性，成交量和持仓量PCR均显示市场观望态度。

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附件

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