20210226-长江期货-股指战情——山雨欲来_8页_1mb

长江期货研究咨询部股指战情分析总结

核心内容概述

本报告由长江期货研究咨询部发布，时间为2021年2月26日。报告分析了当日股指走势，并结合资金驱动、宏观驱动及技术分析，提出相应的投资策略建议。整体观点偏向保守，建议投资者观望为主。

主要观点

1. 资金驱动

• 上一交易日两融余额减少10.46亿元，市场活跃度降低，但资金偏向多头。
• 外资净流入为-7.32亿元，减少0.59亿元，外资持股意愿降低，可能对股市形成一定压力。
• 建议保持谨慎，关注资金流向变化。

2. 宏观驱动

• 耶伦、鲍威尔连续3天喊话，但实际效果有限，10年期美债收益率一度飙升23个基点至1.6%。
• 美国第四季度GDP增速上修至4.1%，低于预期；1月耐用品订单创半年最大增幅，核心商业品订单价值远超疫情前。
• 中观逻辑切换，除贵金属外，其他资产需谨慎对待，建议观望。

3. 技术分析

• 沪深300指数接近支撑位，下行空间有限。
• 宏观关联模型显示今日股指上涨概率为36.0%。
• 技术指标Logit模型显示继续上涨概率为17.75%。

关键信息

1. 指数表现

• 上证指数上涨0.59%，报3585点。
• IF主力合约报5466点，下跌0.01%。
• IH主力合约报3852点，下跌0.02%。
• IC主力合约报6472点，上涨0.0%。

2. 行业与概念板块表现

• 房地产、建筑装饰、非银金融涨幅靠前，分别上涨6.13%、1.82%、1.73%。
• 房屋租赁、大基建央企、粤港澳大湾区概念涨幅靠前，分别上涨4.42%、2.2%、1.99%。

3. 筹码分布模型

• 沪深300指数支撑位：5426.7，压力位：5631.89。
• IF主力合约短期支撑位：5408.2，短期压力位：5618.7。
• 筹码分布集中于顶部，整体分布较为集中。

投资策略建议

1. 期货策略

• 保守策略建议继续观望。

2. 期权策略

• 建议卖出宽跨式策略：
  • 卖出I02103-C-5900
  • 卖出IO-2103-P-5700

模拟盘跟踪

• 模拟盘初始资金为200万元，保证金率为15%。
• 模拟验证结果仅供参考，不构成投资建议。
• 投资有风险，入市需谨慎。

风险提示

• 本报告风险等级为R4，投资者需自行判断是否采用报告内容并承担相应风险。
• 报告不构成投资建议，公司及员工不承担由此产生的任何法律责任。

免责声明

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• 报告观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。
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