20180415-兴业研究-融资担保公司监管配套制度发布_18页_837kb

报告摘要

融资担保公司监管配套制度发布总结

核心内容概述

本周发布的监管文件和动态主要围绕金融监管制度完善、金融市场开放、风险防控、资本市场服务国家战略等方面展开，涉及人民银行、银保监会、证监会、财政部等多个监管机构，内容涵盖业务规则、信息披露、税收政策、外汇管理、QDII制度、资管业务、风险暴露、合规处罚等。

主要观点与关键信息

一、监管重要发文

人民银行发布《人民币跨境支付系统业务规则》
- 规范人民币跨境支付系统（CIPS）的参与者管理、账户管理、业务处理、结算机制和应急处置。
- 废止《人民币跨境支付系统业务暂行规则》。
人民银行发布《中国人民银行规章制度程序与管理规定（征求意见稿）》
- 规范规章制度的立项、起草、审查、决定、公布、解释、备案与清理流程。
- 反馈截止时间：2018年5月10日。
人民银行发布《关于证券公司短期融资券管理有关事项的通知》
- 新增4项发行条件，收紧短融发行标准。
- 要求短融与证券公司其他短期融资工具余额合计不超过净资本的60%。
- 加强事中及事后监测管理。
银保监会等印发《融资担保公司监督管理条例》四项配套制度
- 包括《融资担保业务经营许可证管理办法》、《融资担保责任余额计量办法》、《融资担保公司资产比例管理办法》和《银行业金融机构与融资担保公司业务合作指引》。
- 强调“只严不松”的监管原则，存量业务可不计入责任余额，但需单独列示。
中央网信办与证监会联合印发《关于推动资本市场服务网络强国建设的指导意见》
- 支持网信企业利用多层次资本市场发展。
- 推动并购重组，完善投融资环境，增强金融服务能力。
- 强调监管与网信发展联动。
证监会、香港证券及期货事务监察委员会发布《联合公告》
- 扩大沪港通、深港通每日额度，分别调整为520亿元和420亿元人民币。
- 自2018年5月1日起生效。
互联网金融风险专项整治办公室下发整治通知
- 通过互联网开展资产管理业务须纳入金融监管。
- 未经许可不得公开发行或销售，存量业务需在2018年6月底前压缩至零。
上交所、深交所发布高比例送转股份信息披露指引（征求意见稿）
- 送转比例与业绩增长挂钩，限制业绩不佳公司高送转行为。
- 高送转披露时间与限售股解禁、重要股东减持挂钩。
上交所、深交所发布收购及股份权益变动信息披露指引（征求意见稿）
- 权益变动披露间隔从5%缩减至1%。
- 将持股比例未达5%的第一大股东纳入披露范围。
- 明确控制权争夺、资管产品权益归属、一致行动人规范等要求。
新华社受权发布《关于支持海南全面深化改革开放的指导意见》
- 推动建设中国（海南）自由贸易试验区，实施范围为海南岛全岛。
- 探索建设中国特色自由贸易港，优化政策体系和监管模式。
- 强调风险防控和金融监管协调。
发改委等六部门发布《关于引导对外投融资基金健康发展的意见》
- 提出优化募资方式、提升运行效率、完善监管体系、强化服务保障四方面12项政策。
- 促进对外投融资基金合理有序发展。
财政部发布《试点发行地方政府棚户区改造专项债券管理办法》
- 明确专项债券额度管理、预算编制、决算执行及监督管理事项。
财政部、税务总局等五部门发布《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》
- 自2018年5月1日起，在上海、福建（含厦门）、苏州工业园区试点。
- 试点期限一年，个人支出可税前扣除，投资收益暂不征税，领取时再征税。
财政部、税务总局印发《关于调整增值税税率的通知》
- 增值税税率由17%、11%分别调整为16%、10%。
- 农产品扣除率由11%调整为10%，用于生产销售16%税率货物的农产品扣除率调整为12%。
- 出口退税率相应调整，自2018年5月1日起执行。

二、监管动态

一行两会学习中央财经委第一次会议精神
- 强调金融稳定、风险防控、市场化法治化原则。
- 银保监会要求细化攻坚战行动纲要，控制杠杆率。
- 证监会推动多层次资本市场建设，服务现代化经济体系。
人民银行行长易纲在博鳌论坛宣布扩大金融业对外开放
- 三项原则：准入前国民待遇和负面清单、与汇率改革和资本项目可兑换配合、防范风险与开放相匹配。
- 6项开放措施将在未来几个月内落实，另外6项将在年底推出。
存款利率上限松动，有望放开
- 人民银行拟允许商业银行分批提高存款利率浮动上限。
银行保险监督管理委员会揭牌
- 强调“忠、专、实”要求，推动监管全面纳入法治轨道。
农村中小金融机构加强大额风险暴露监测
- 全口径穿透授信，非保本理财、信托、基金等计入单一匿名账户，总额不超过一级资本净额的15%。
- 严格控制对省外金融机构同业授信。
外汇局要求扩大金融市场开放，稳步推进QDII制度
- 推动QDII改革，完善宏观审慎管理，服务国家开放新格局。
中欧交易所即将发行首只D股
- 青岛海尔拟在中欧所D股市场上市，上交所表示支持D股市场建设。
股票场外期权迎监管，暂停券商与私募基金开展场外衍生品业务
- 停止新增场外衍生品业务，存量业务到期终止，新规尚未出台。
外汇局考虑增加QDLP总额度
- 上海已发放前期20亿美元额度，将根据情况适时增加。
中基协资管业务专业委员会召开全体会议
- 推进穿透式自律管理，优化资金来源与投向统计方式。
- 成立私募资管FOF、非标投资等课题研究小组。

三、监管处罚

各地银监局及下属机构共做出51宗行政处罚
- 主要涉及未经授权业务、违规担保、违反审慎经营规则等。
证监会对5宗案件作出行政处罚
- 包括3宗信息披露违规、1宗内幕交易、1宗证券从业人员违法买卖股票。
深交所对2宗违规行为进行纪律处分，14宗发出监管函
- 涉及信息披露、规范运作、股票买卖等。
上交所对1宗违规行为进行纪律处分，6宗发出监管函
- 主要涉及业绩预告不准确、募集资金未履行程序等。
中基协不再接受三家律师事务所出具的私募基金管理人登记法律意见书
- 原因：律所存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

图表目录

日期	发文机构	文件名称	主要内容
2018/4/3	人民银行	《人民币跨境支付系统业务规则》	规范CIPS业务，废止暂行规则
2018/4/10	人民银行	《中国人民银行规章制度程序与管理规定（征求意见稿）》	规范规章制度流程，反馈截止时间2018年5月10日
2018/4/12	人民银行	《关于证券公司短期融资券管理有关事项的通知》	收紧短融标准，加强流动性管理
2018/4/9	银保监会	《关于印发〈融资担保公司监督管理条例〉四项配套制度的通知》	四项配套制度，强调“只严不松”
2018/4/13	中央网信办、证监会	《关于推动资本市场服务网络强国建设的指导意见》	支持网信企业发展，完善投融资环境
2018/4/11	证监会、香港证监会	《联合公告》	扩大沪港通、深港通额度
2018/4/8	互联网金融风险整治办	《关于加大通过互联网开展资产管理业务整治力度及开展验收工作的通知》	互联网资管业务纳入监管，存量业务压缩至零
2018/4/4	上交所、深交所	《上市公司高比例送转股份信息披露指引（征求意见稿）》	送转比例与业绩增长挂钩，限制高送转行为
2018/4/13	上交所、深交所	《上市公司收购及股份权益变动信息披露业务指引（征求意见稿）》	权益变动披露间隔缩减，加强穿透披露
2018/4/14	新华社受权发布	《中共中央国务院关于支持海南全面深化改革开放的指导意见》	建设海南自贸试验区和自由贸易港，加强风险防控
2018/4/10	发改委等六部门	《关于引导对外投融资基金健康发展的意见》	优化募资方式、提升运行效率、完善监管体系
2018/4/3	财政部	《试点发行地方政府棚户区改造专项债券管理办法》	明确专项债券管理事项
2018/4/12	财政部、税务总局等	《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》	试点地区为上海、福建、苏州工业园区，实施期限一年
2018/4/4	财政部、税务总局	《关于调整增值税税率的通知》	增值税税率、扣除率、出口退税率调整，自2018年5月1日起执行