20180610-兴业研究-监管政策周报_深交所加强高债务风险公司监管_17页_964kb

深交所加强高债务风险公司监管总结

一、核心内容概述

本周金融监管领域出现多项重要政策发文与监管动态，涵盖银行、保险、证券、财政、发改委等多个监管部门。核心内容包括：监管政策的优化与调整、风险防控措施的强化、违规行为的查处与处罚、以及部分行业政策的延续与实施。其中，深交所加强高债务风险公司监管是本周重点之一，体现了监管层对资本市场风险的重视。

二、主要观点与关键信息

1. 监管重要发文

• 银保监会联合央行发布《关于完善商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》

  • 删除“高息揽存”措辞，与利率市场化政策保持一致。
  • 简化存款偏离度计算方法，不再区分季末与非季末月份，统一考核标准。
  • 提高偏离度处罚阈值至4%，减轻处罚力度，以促进政策协调性。
  • 与《商业银行流动性风险管理办法》等政策协同，推动商业银行合规经营。

• 银保监会就《废止和修改部分规章的决定（征求意见稿）》公开征求意见

  • 取消中资银行和金融资产管理公司外资持股比例限制，实施内外资一致的监管规则。
  • 强调国民待遇原则，统一市场准入和行政许可办法。

• 银保监会就《保险实名登记管理办法（征求意见稿）》公开征求意见

  • 明确保险实名登记的定义与操作流程，强调对投保人、被保险人、受益人身份信息的核实。

• 证监会发布《存托凭证发行与交易管理办法（试行）》等规章

  • 明确存托凭证的法律适用与监管原则，优化发行与交易制度。
  • 修改《首发办法》和《创业板首发办法》，放宽对创新试点企业的盈利要求。

• 上交所就收盘集合竞价机制公开征求意见

  • 拟采用收盘集合竞价方式确定收盘价，以促进价格平稳。
  • 强调市场机制在收盘阶段的作用，提升市场透明度与公平性。

• 财政部就《会计法》修订重点问题征询社会意见

  • 涉及会计法规范边界、执行问题、政府会计核算、跨境会计服务等。
  • 强化对会计法律责任与违法处罚的监管。

• 财政部发布5项管理会计应用指引征求意见稿

  • 包括《作业预算》《内部转移定价》《多维度盈利能力分析》《风险清单》《行政事业单位》等指引。
  • 旨在提升企业管理会计应用水平，强化财务风险控制。

• 财政部、税务总局发布《关于延续宣传文化增值税优惠政策的通知》

  • 自2018年1月1日起至2020年12月31日，对宣传文化类出版物实施增值税先征后退政策。
  • 电子出版物不得重复享受该政策。

• 发改委、财政部和国家能源局发布《关于2018年光伏发电有关事项的通知》

  • 暂不安排普通光伏电站建设规模，重点支持分布式光伏项目。
  • 完善光伏发电电价机制，推动电价退坡。
  • 要求普通光伏电站通过竞争性招标方式确定业主，强化市场化配置。

• 发改委就《中央投资项目招标管理暂行办法（征求意见稿）》公开征求意见

  • 明确中央投资项目招标标准，强调对投资金额超过200万元且占总投资额10%以上的项目必须依法招标。
  • 完善招标管理、监督检查及法律责任规定。

• 发改委发布《关于对旅游领域严重失信相关责任主体实施联合惩戒的合作备忘录》

  • 联合惩戒对象包括旅行社、景区及提供旅游服务的经营者及其从业人员。
  • 强化对旅游领域失信行为的监管与处罚。

2. 监管动态

• 不良贷款监管口径收紧

  • 逾期90天以上的贷款将全部计入不良贷款，国有银行和股份制银行需在6月30日前执行，地方银行可延期至明年。

• 深交所加强高债务风险公司监管

  • 针对资产负债率过高、现金流紧张的公司，采取“监管约谈+年报问询+监管协作”组合措施。
  • 对资产负债率超过100%的公司进行集中约谈。
  • 对年报中未充分披露高债务风险的公司进行问询，要求全面揭示风险。
  • 积极参与证监局现场检查，推动风险化解。

• 信托业风险防控成效初显

  • 通道类信托业务规模大幅缩减，银信类业务降幅明显，多层嵌套减少。
  • 信托贷款出现负增长，行业风险逐步降低，支持实体经济力度增强。
  • 信托业本源业务发展良好，如慈善信托等。

• 典当行、融资租赁公司、商业保理公司监管职责转隶

  • 商务部与银保监会完成监管职责交接，强化对三类机构的监管。
  • 银保监会要求地方政府督促相关部门履行监管职责，加强风险处置。

• 银保监会通报2017年度保险业偿付能力监管情况

  • 推进偿二代二期工程建设，强化风险分析与监测体系。
  • 完善数据真实性检查，提高监管效率与质量。
  • 加强国际监管合作，推动偿付能力监管规则的国际化。

• 铁道债重返交易所市场

  • 中国铁路总公司成功发行首单跨市场铁道债，总额200亿元。
  • 分为5年期和20年期两个品种，分别以4.46%和4.78%的利率发行。

3. 监管处罚

• 银保监会查处银行保险销售误导案件

  • 保险公司工作人员虚假宣传保险产品内容，银行违规允许其驻点销售。
  • 银保监会对责任机构和人员依法作出行政处罚。

• 证监会对3宗案件作出行政处罚

  • 包括1宗信息披露违法违规案和2宗内幕交易案。
  • 体现证监会对市场秩序的维护和对违法行为的打击。

• 上交所对上市公司违规和异常交易采取监管措施

  • 发送监管函件11份，要求披露补充、更正类公告22份。
  • 启动内幕交易、异常交易核查8单，处理82起异常交易行为。

• 深交所对上市公司违规和异常交易采取监管行为

  • 发出监管函11份，涉及信息披露、股票买卖等违规行为。
  • 分析146起异常交易行为，对“乐视网”股票炒作账户进行风险提示与监管。

三、总结

本周金融监管政策密集出台，涵盖存款偏离度管理、外资准入、保险实名登记、存托凭证发行、光伏发电、旅游失信惩戒等多个领域。监管政策的调整体现了对市场风险的防控、对合规经营的强化以及对行业发展的引导。深交所针对高债务风险公司采取了系统性监管措施，强调信息披露与风险揭示，推动上市公司稳健发展。同时，监管处罚力度加大，体现了对市场违规行为的严肃处理。整体来看，监管层在强化风险防控的同时，也在推动市场机制优化和行业规范发展。