20231030-东方财富证券-长亮科技-300348.SZ-2023年三季报点评_业绩迎来拐点_海外业务有望跳变_4页_352kb

投资要点总结

• 公司2023年前三季度实现营业收入1177亿元，同比增长1149%，但归母净利润降至0.002亿元，同比下降7276%。季度数据显示，2023年第三季度营收428亿元，同比增长1437%，归母净利润0.012亿元，同比增长162348%，环比增长37592%，公司扭亏为盈，业绩迎来拐点。
• 订单需求旺盛，核心业务系统订单超10个，远超往年水平。海外市场大机下移与系统上云需求可能带来显著增长机会。
• 股权激励方案已通过，目标为2023/2024年营收或净利润增长率不低于10%/20%，体现管理层对长期发展的信心。
• 2023年10月定向增发获批，融资57.26亿元，主要用于金融系统、数智平台和云原生平台建设，旨在提升技术水平、优化资产负债结构，并增强抗风险能力。
• 分析师预计2023-2025年营业收入年均增长率约20%以上，归母净利润从负转正后持续高增长，当前PE较高，但向下调整至60倍。投资建议为增持，基于经济复苏、信创需求和海外拓展潜力，但风险包括IT投入、信创推进和海外市场不确定性。