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2021年半年报总结：长亮科技业务稳步推进，海外市场表现亮眼

核心内容

长亮科技于2021年9月6日发布了2021年半年报，整体业绩表现超预期。公司实现营业收入4.93亿元，同比增长32.91%；归母净利润851.74万元，同比增长219.11%。尽管扣非归母净利润为-205.69万元，但整体业绩增长强劲，显示出公司业务结构优化和市场拓展成效显著。

主要观点

1. 业务增长亮点

• 数字金融业务解决方案：营收2.34亿元，同比减少10.12%，但销售合同签订金额同比增长约25%。
• 大数据应用系统解决方案：营收1.73亿元，同比增长181.76%，销售合同签订金额同比增长超80%。
• 全面价值管理解决方案：营收0.47亿元，同比增长32.78%，销售合同签订金额同比增长超50%。
• 创新型技术服务：营收0.38亿元，同比增长187.16%，销售合同签订金额同比增长超50%。

2. 金融信创推动业绩增长

• 公司全面价值管理产品线实现100%自主研发，适配主流国产软硬件。
• 多个信创项目落地，包括大行的信创项目，成为国内自主银行核心系统的重要供应商。
• 2021H1公司整体中标率超过48%，中标客户包括3家政策性银行、6家国有大型商业银行中的8家，以及全部全国性股份制银行。
• 与48家资产规模达5000亿以上的城商行及农商行中的41家展开合作，覆盖率超过85%。

3. 海外市场拓展取得突破

• 2021H1海外业务收入达0.57亿元，同比增长135%。
• 销售合同金额同比增长超85%，毛利率达到74%。
• 公司是首家在东南亚银行大范围部署国内自主银行核心系统的中国企业，打破欧美巨头在该地区的主导地位，赢得海外客户认可。

关键信息

财务预测与估值

• 2021-2023年EPS预计分别为0.44元、0.56元、0.70元，对应PE分别为36倍、29倍、23倍。
• 公司维持“买入”评级，认为其在金融信创市场具有广阔前景，业绩有望快速增长。

财务指标

• 资产负债率稳定在32%左右，公司财务结构稳健。
• 营运资本变动在2021E为70百万元，显示公司运营效率有所提升。

风险提示

• 银行IT行业增速低于预期；
• 公司业务开拓不及预期；
• 海外市场政策风险。

市场数据

总结

长亮科技2021年半年报显示，公司业务持续增长，尤其在大数据应用系统和金融信创领域表现突出，海外市场拓展取得阶段性成果。尽管部分业务如数字金融解决方案出现营收下滑，但整体业绩仍超预期，显示出公司在技术实力和市场开拓方面的优势。未来，随着金融信创市场的进一步扩大和海外业务的持续增长，公司有望实现业绩的快速增长。维持“买入”评级。