20230326-国盛证券-传媒行业周报_3月国产与进口游戏版号发放_微软GDC大会加速游戏AI赋能_10页_557kb

传媒行业周总结：版号发放与AI赋能推动板块上涨

核心内容

本周（3.20-3.24），中信一级传媒板块上涨10.48%，主要受ChatGPT和微软GDC大会的催化影响。板块内游戏、AI、消费复苏等子板块均表现活跃，行业监管环境改善，供给端恢复，为业绩增长提供了支撑。

主要观点与推荐标的

1. 游戏板块

• 板块表现：游戏板块估值处于历史底部，随着版号恢复发放，各公司业绩有望重回高增轨道。
• 推荐标的：
  • 休闲游戏：汤姆猫、昆仑万维、姚记科技、紫天科技等
  • 重度游戏：三七互娱、恺英网络、神州泰岳、盛天网络、吉比特、完美世界、宝通科技等
  • 底困境反转：巨人网络、游族网络

2. ChatGPT及AIGC方向

• 技术进展：OpenAI推出插件功能，使ChatGPT具备使用工具、联网、运行计算的能力，成为“第二大脑”或企业智能助理。
• 推荐标的：三六零、蓝色光标、易点天下、三人行、值得买、吉宏股份、中国科传、浙数文化、每日互动

3. 消费复苏主线

• 推荐标的：华立科技、芒果超媒、猫眼娱乐

4. 港股板块

• 关注标的：快手（降本增效）、泡泡玛特（潮玩盲盒）、阜博集团（产业爆发在即）

关键信息

3月版号发放

• 进口游戏版号：3月20日发放，共27款获批，包括23款移动端、4款客户端及1款Switch游戏，如腾讯《庄园合合》、网易《劲舞团：全民派对》、B站《闪耀！优俊少女》。
• 国产游戏版号：3月23日发放，共86款获批，包括78款移动端、6款客户端及2款Switch游戏，如腾讯《卡拉彼丘》《末刀》、网易《零号任务》、三七互娱《星星生活乐园》《王国火种》、吉比特《硬核机甲》。

微软GDC大会

• AI赋能：微软在GDC大会上展示了Azure OpenAI服务在游戏开发中的应用，推出GPT-4预览版，育碧展示了AI写手工具“Ghostwriter”。
• 后续催化：3月31日微软将举办GDC2023中国行，重点关注AI提升游戏开发效率、优化画面与操作体验，AIGC将推动游戏行业新一轮变革。

其他行业动态

• Meta Quest Store：40款应用营收超千万美元，收入2000万美元以上的游戏应用数量同比翻倍。
• 巨人网络：推出ZTimes品牌，结合Web3技术打造新一代游戏。
• 数据二十条：国家发改委提出构建数据要素按贡献参与分配的制度，强调数据要素的市场评价与收益分配机制。

数据跟踪

游戏畅销榜

• 腾讯：英雄联盟手游、金铲铲之战、天涯明月刀、使命召唤等游戏排名波动。
• 完美世界：《幻塔》《梦幻新诛仙》等游戏排名显著提升。
• 三七互娱：《斗罗大陆:魂师对决》《斗罗大陆:武魂觉醒》等游戏表现突出。
• 吉比特：《地下城堡3》《一念逍遥》《最强蜗牛》等游戏排名变化较大。

院线票房

• 周总票房：约4.11亿元（不含服务费），前三电影为《保你平安》（1.66亿元）、《铃芽之旅》（0.82亿元）、《回廊亭》（0.53亿元）。

影视视频

• 剧集热度：《他是谁》（88.2）、《归路》（83.2）、《回响》（81.5）排名前三。
• 综艺热度：《哈哈哈哈哈第三季》（68.7）、《你好星期六2023》（57.6）、《大侦探第八季》（69.2）排名前三。

风险提示

• 政策监管风险：行业政策变化可能对市场产生影响。
• 竞争加剧风险：市场竞争加剧可能压缩利润空间。

相关研究

1. 《传媒：GPT-4及百度“文心一言”相继发布，微软GDC开幕在即》（2023-03-19）
2. 《传媒：百度发布“文心一言”，AIGC应用层机遇广阔》（2023-03-16）
3. 《传媒：GPT-4及百度文心一言将于下周发布，国家数据局成立》（2023-03-12）

图表目录

• 图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况 (2023.3.20.-2023.3.24)
• 图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2023.3.20-2023.3.24）
• 图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2023.3.20-2023.3.24）
• 图表4：传媒互联网公司最新估值表 (2023.3.24)
• 图表5：重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况
• 图表6：本周票房统计（2023.3.18-2023.3.24）
• 图表7：剧集周排名
• 图表8：综艺周排名