建材行业定期报告：政策发力强化信心，长三角水泥计划大幅提价-240929-招商证券-27页_1mb

建材行业定期报告总结

一、本周核心观点

1. 周期建材

   • 水泥行业：下游需求逐步恢复，长三角地区计划大幅推涨水泥价格，本周全国水泥价格环比上涨12%。企业为扭亏采取集体涨价，市场预期进入四季度后价格可能持续上行。
   • 浮法玻璃：现货价格继续下行，但下游出货增加，部分区域库存下降。
   • 玻纤行业：无碱粗纱价格稳中有涨，电子纱市场维稳运行。

2. 消费建材

   • 政策支持力度加码，老旧改造和房地产政策带动需求释放，关注消费建材超跌龙头的估值修复机会。

重点推荐个股

1. 伟星新材：同心圆战略推动成长，向系统集成服务商转型，维持“强烈推荐”。
2. 蒙娜丽莎：瓷砖龙头经营质量持续修复，定位中高端，维持“强烈推荐”。
3. 科顺股份：防水龙头盈利筑底，长期需求看好，维持“强烈推荐”。
4. 亚士创能：国产建筑涂料龙头，修复弹性较高，维持“强烈推荐”
5. 北新建材：石膏板与外延业务双驱动，石膏板需求增长，维持“强烈推荐”。
6. 东方雨虹：防水提标扩容，打造第二成长曲线，维持“强烈推荐”。
7. 科达制造：建筑机械与海外建材多元化，锂电材料平台化，维持“强烈推荐”。
8. 东鹏控股：品类齐全，零售布局强化，维持“强烈推荐”。
9. 中国巨石：风电、光伏等领域需求待释放，玻纤龙头有望穿越周期，维持“增持”。

三、风险提示

• 基建/地产投资不达预期
• 原材料价格大幅波动
• 竞争加剧

注：以上总结为中文，控制在1000字以内，仅提取核心信息并按板块分类。