20180207-东北证券-A股_体检_报告_12页_706kb

A股“体检”报告总结

核心内容概述

本报告由东北证券策略组发布，内容涵盖多个技术指标对A股市场近期表现的分析，旨在评估市场情绪、估值分布、趋势变化及资金动向，为投资者提供决策参考。

主要观点

1. 博弈比值：交易情绪波动较大

• 中期：受海外市场波动影响，周二成交额再度扩张，周一单日成交额收缩至约4400亿，存量博弈降至0.34附近。
• 长期：博弈/总量12月读数在2.2%附近，已接近1.5%的长线底部，表明市场长期情绪趋于平稳。

2. VIX FIX：市场恐慌情绪继续上行

• VIX FIX恐慌指数模拟VIX走势，指数越高，代表投资者对后市波动率的预期越高，市场情绪越不安。
• 各主要指数的VIX FIX继续上行，BOLL带上轨也同步上行，显示市场波动加剧。

3. TSI：趋势维持下行中

• TSI（真实强度指数）通过双重指数移动平均平滑短期扰动，更快识别中长期趋势。
• 各大指数TSI继续下行，尤其是万得全A加速下行，表明市场趋势偏弱。

4. FDHLI：接近底部0.2区间

• FDHLI（5日移动平均最高最低指标）的80%和20%分别代表市场过热或过冷。
• 当前FDHLI从超涨区间回落，接近0.2区间，创新低个股数周二增至100家以上，显示市场情绪偏冷。

5. GBOLL：沪深300指数跌至下轨附近

• GBOLL带比BOLL带更宽，有助于判断震荡市的支撑与阻力位。
• 沪深300指数跌至GBOLL下轨附近，万得全A大幅跌破下轨，表明市场处于关键支撑位附近。

6. VWRSI：万得全A指标接近前期底部

• VWRSI（成交额相对强弱指数）结合RSI与OBV，用于判断超买或超卖状态。
• 沪深300指标读数降至中等偏低位置，万得全A降至前期底部附近，显示市场处于弱势区域。

7. CMF：读数同步回落中

• CMF（蔡金货币流量指标）可用于确认趋势，与价格走势背离时为重要信号。
• 当前各指标读数与价格同步回落，万得全A跌幅更大，表明市场整体情绪偏弱。

8. DO：沪深300日内相对更强势

• DO（背离震荡指标）用于观察价格与指标的背离，判断趋势强弱。
• 沪深300日内相对更强势，万得全A读数再次逼近前期低点，显示市场分化加剧。

关键信息汇总

• 市场情绪：整体情绪偏弱，博弈比值下降，恐慌指数上升，交易情绪波动大。
• 趋势判断：TSI、VWRSI、CMF等指标均显示市场趋势偏弱，尤其是万得全A指标接近底部。
• 支撑与阻力：沪深300跌至GBOLL下轨附近，万得全A跌破下轨，显示市场可能面临支撑测试。
• 波动性：VIX FIX持续上行，市场波动率预期升高，投资者心理状态趋于紧张。
• 结构性调整：估值分布从牛市扁平向熊市陡峭转变，变异系数上升至0.99，表明市场结构正在调整。

技术指标分析

结论

当前A股市场整体呈现弱势，技术指标显示交易情绪波动较大，市场恐慌情绪上升，趋势继续下行，估值分布趋于陡峭，市场结构正在调整。投资者需关注支撑位与波动率变化，谨慎操作，把握市场转折点。