A股“体检”报告-20180411-东北证券-12页

A股“体检”报告总结

核心内容概述

本报告由东北证券策略组发布，分析了A股市场近期的多维度技术指标与市场情绪变化，旨在为投资者提供市场状态的综合判断与操作建议。

主要观点与关键信息

一、市场整体情况

• 市场整体收缩：当前市场整体成交量已收缩至可控范围内，表明市场参与者情绪趋于谨慎。
• 权重类指数与成长类指数分化：权重类指数出现底部回升迹象，而成长类指数则呈现高位下行趋势，显示出市场结构的分化。

二、博弈比值分析

• 中期趋势：本周周一市场成交额再次收缩，周二有所放大，但整体仍处于可控范围。近两日博弈存量指标降至0.36附近。
• 长期趋势：博弈/总量2月读数下降至2.3%附近，尽管总量资金刷新历史最高位置，但博弈资金占比下降，可能预示市场参与者策略趋于保守。

三、估值分布

• 市场处于熊市陡峭阶段：市场估值分布结构呈现小幅右移，表明市场整体估值水平有所提升，但仍在合理区间。
• 变异系数震荡：变异系数在1.00至1.10之间窄幅震荡，市场估值分布趋于稳定。
• FDHLI指标分析：FDHLI仍维持在超跌区间附近，具有较强的上升潜力，可作为波段操作的参考信号。

四、VIX FIX指标

• 恐慌情绪变化：小盘类指数恐慌情绪略有上升，权重类指数则小幅回落，反映市场情绪的不均衡。
• VIX FIX功能：该指标可模拟VIX指数走势，用于判断市场波动预期。

五、TSI指标

• 沪深300指标底部回升：TSI指标对价格趋势识别能力强，沪深300指标出现底部回升迹象，显示权重股可能迎来反弹。
• 小盘类指数高位回落：小盘类指数指标走弱，可能面临短期调整压力。

六、GBOLL指标

• 震荡市判断：GBOLL带相较BOLL带更宽，有助于识别震荡市的支撑与阻力位。
• 指数位置：各类指数维持在GBOLL带上下轨道中位附近，市场处于震荡状态。

七、VWRSI指标

• 权重指数超卖：VWRSI指标显示权重指数仍处于底部区间，可能为超卖状态，具备反弹动能。
• 创业板指标偏低：创业板指标调整至偏低位置，而沪深300维持在底部附近，显示权重股相对更具支撑。

八、CMF指标

• 成长类指标高位回落：CMF指标高位回落，与价格走势形成背离，可能预示成长类股上涨趋势弱化。
• 趋势确认工具：CMF可与其他技术指标结合，用于确认趋势的强弱。

九、DO指标

• 日内行情强度下降：成长类指数日内行情强度降至中位数附近，权重指数仍在底部徘徊，显示市场动能不足。
• 背离信号：DO指标与价格走势的背离是判断趋势变化的重要信号。

总结

整体来看，A股市场处于震荡调整阶段，权重类指数表现出底部回升迹象，而成长类指数则面临高位回落压力。成交量降至可控范围，市场情绪较为谨慎，部分指标显示超卖状态，具备反弹潜力。投资者可关注权重股的支撑位与成长股的调整机会，结合技术指标进行波段操作。