2022-12-26-深交所-富乐德_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_494页_9mb

安徽富乐德科技发展股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概览

安徽富乐德科技发展股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数为84,600,000股，每股面值1.00元，每股发行价格8.48元，发行后总股本为338,390,000股。

主要观点与关键信息

一、风险提示

1. 市场风险
   创业板市场投资风险较高，公司作为泛半导体设备精密洗净服务提供商，面临创新投入大、技术迭代快、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需审慎评估。

2. 技术更新风险
   泛半导体行业技术发展迅速，若公司不能紧跟技术变化，可能影响其竞争力和市场份额。

3. 产业政策变化风险
   泛半导体产业为国家战略产业，若未来政策支持力度减弱，可能对公司业务发展造成影响。

4. 客户集中度较高风险
   公司主要客户集中于前五大客户，其中对京东方、应用材料等销售占比高，客户集中度较高，若客户减少采购可能影响公司业绩。

5. 无实际控制人风险
   公司无实际控制人，股权结构较为分散，未来可能因股权变化影响公司管理及经营。

6. 跨境上市风险
   公司与日本FERROTEC分别在深交所创业板和日本JASDAQ市场上市，需遵守不同法律法规及监管要求，可能造成信息披露差异。

7. 行业研究报告依赖
   公司委托芯谋研究出具行业研究报告，以弥补行业研究机构对细分行业的覆盖不足。

二、财务与经营情况

1. 财务数据

   • 发行前每股净资产为2.68元，发行后为3.88元。
   • 发行前每股收益为0.31元，发行后为0.24元。
   • 发行市盈率为35.90倍，市净率为2.18倍。

2. 2022年前三季度业绩

   • 营收46,275.09万元，同比增长11.32%。
   • 净利润6,311.83万元，同比增长0.71%。
   • 扣非净利润5,310.27万元，同比下降9.45%。

3. 2022年业绩预测

   • 营收预计60,500万元至61,500万元，同比增长6.28% - 8.03%。
   • 净利润预计8,800万元至9,000万元，同比增长0.18% - 2.45%。
   • 扣非净利润预计7,700万元至7,900万元，同比下降3.65% - 1.15%。

三、主营业务与市场定位

1. 主营业务
   公司专注于泛半导体领域设备精密洗净服务，提供半导体设备洗净、显示面板设备清洗、陶瓷熔射、阳极氧化、HS翻新等服务。

2. 客户结构
   主要客户包括中芯国际、英特尔、京东方、华星光电、天马、维信诺、惠科、长鑫存储等，客户集中度较高。

3. 市场前景
   泛半导体洗净服务市场持续增长，预计2025年市场规模将达43.4亿元，年均复合增长率10.8%。其中，半导体洗净服务增速更快，年均复合增长率13.5%。

四、技术创新与竞争优势

1. 技术研发能力
   公司在化学复配缓蚀技术、显示面板和半导体设备腔体洗净再生技术等方面积累了丰富经验，拥有181项专利，其中发明专利20项。

2. 竞争优势
   公司具备较强的业务拓展能力、技术研发能力、质量管控能力、快速响应能力及客户资源优势，已在国内泛半导体设备洗净服务领域占据领先地位。

五、募集资金用途

公司拟使用募集资金投资以下项目：

• 陶瓷熔射及研发中心项目（12,000万元）
• 陶瓷热喷涂产品维修项目（15,615.74万元）
• 研发及分析检测中心扩建项目（5,781.43万元）
• 补充流动资金（8,000万元）

六、公司治理与独立性

公司治理结构无特殊安排，具备独立经营能力，无重大违法违规行为、资金占用及对外担保。

七、上市标准与合规性

公司符合《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》中“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5,000万元”的上市标准，并选择适用该标准。

总结

安徽富乐德科技发展股份有限公司是一家专注于泛半导体设备精密洗净服务的领先企业，具备较强的技术研发能力和市场拓展能力。公司选择在深交所创业板上市，面临较高的市场风险，但其业务模式和技术积累为其提供了竞争优势。公司已获得多项专利，客户结构稳定，未来发展前景广阔。本次发行募集资金将用于提升技术研发能力及扩大生产规模，进一步增强公司的市场竞争力。