德勤-风华百年-笃行不殆-中国银行业2021年上半年发展回顾与展望_120页_9mb

中国银行业2021年上半年发展总结

核心内容

2021年上半年，中国银行业在疫情后经济复苏背景下，整体呈现良好发展态势，盈利能力、资产质量及资本充足水平均有改善。同时，银行积极应对挑战，加快转型步伐，探索金融科技和财富管理等新领域，以适应“十四五”时期的高质量发展要求。

主要观点

一、经济与金融形势回顾

• 经济复苏态势良好：2021年上半年，中国经济同比增长12.7%，出口增长显著，消费逐步回暖。
• 货币政策持续宽松：央行实施全面降准，鼓励银行支持实体经济，缓解融资成本压力。
• 通胀压力与利润挤压：制造业面临成本上升与利润挤压，银行需加强风险管理。
• 社会融资规模企稳回升：上半年社会融资规模同比增长11%，表外融资收缩，贷款与股票融资成为主要增长来源。
• 资管行业加速转型：资管新规过渡期结束，银行加速净值化转型，推动财富管理业务发展。
• 强监管趋势明显：关联交易与股东行为受到严格监管，金融活动逐步全面纳入监管框架。
• 数字人民币研发进展：央行首次披露研发进展，试点场景覆盖广泛，未来将扩展应用场景和制定管理办法。
• 海外机构盈利能力分化：境内银行海外业务利润分化，需关注海外经营风险。

二、上市银行业绩分析

1. 盈利能力分析

• 境内银行盈利改善：归母净利润同比增长13.79%，多数银行实现两位数增长，平安银行增速最高。
• 境外银行盈利回升：归母净利润同比大幅增长348.03%，主要受益于拨备转回。
• 盈利能力指标上升：ROA和ROE均上升，招商银行表现突出，非利息收入占比提高。
• 净息差收窄：境内银行平均净息差为2.18%，较上年下降6个基点，境外银行净息差降至历史低点。
• 中间业务收入增长：境内银行手续费及佣金净收入增长10.77%，境外银行增长10.81%，招商银行非利息收入占比最高。
• 财富管理收入稳步增长：理财、代理及托管业务手续费收入增长18.70%，成为重要增长点。
• 传统中间业务结构变化：电子银行、第三方支付等线上业务增长，银行卡手续费略有下降。
• 资产质量提升：不良贷款余额小幅增长，但不良贷款率下降，拨备覆盖率和拨备率提高，反映风险抵御能力增强。
• 员工成本回升：境内银行业务及管理费增长8.52%，主要因社保减免政策到期。

2. 资产情况分析

• 资产规模稳步增长：境内银行资产总额达173万亿元，同比增长5.96%；境外银行资产总额增长1.53%。
• 信贷结构优化：贷款余额增长7.85%，对公贷款占比最高，邮储银行对私贷款占比最大。
• 不良贷款率下降：境内银行平均不良贷款率为1.30%，较年初下降9个基点，邮储银行不良率最低。
• 关注类贷款下迁：关注类贷款余额下降4.18%，邮储银行表现突出。
• 逾期贷款余额小幅上升：整体逾期贷款余额增长1.94%，但逾期贷款率下降。
• 金融投资稳健增长：境内银行金融投资增长2.98%，主要集中在债券投资；境外银行投资增长6.56%，但部分银行有所下降。

3. 负债情况分析

• 负债总额持续增长：境内银行负债总额达159.01万亿元，同比增长5.83%；境外银行负债总额增长1.56%。
• 客户存款占比上升：境内银行客户存款占比平均为74.78%，邮储银行超过95%。
• 存款期限结构变化：定期存款占比上升，活期存款占比相对下降，招商银行和邮储银行表现突出。
• 外源资本补充加强：境内银行通过发行债券等方式补充资本，邮储银行、中信银行等发行规模较大。

4. 资本情况分析

• 资本充足水平稳中有升：境内银行资本充足率下降，但整体仍高于监管要求；境外银行资本充足率略有提升。
• 附加资本要求出台：系统重要性银行将面临附加资本要求，对资本管理带来挑战。
• 多渠道补充资本：境内银行通过配股、发行永续债、可转债等方式补充资本，永续债发行规模达2,315亿元。
• 风险加权资产上升：信用风险加权资产占比上升，成为银行资产的主要构成部分。

关键信息

• 经济表现：GDP同比增长12.7%，PPI同比上涨5.1%，消费信心指数持续上升。
• 政策影响：降准、减费让利、资管新规、数字人民币试点等政策推动银行发展。
• 盈利能力：境内银行整体盈利能力提升，境外银行因疫情恢复缓慢而利润增长显著。
• 资产质量：不良贷款率下降，拨备覆盖率和拨备率上升，风险防控能力增强。
• 负债结构：客户存款占比上升，定期存款趋势明显，银行需加强负债管理。
• 资本管理：银行通过多种渠道补充资本，同时面临附加资本要求带来的压力。

总结

2021年上半年，中国银行业在经济复苏与政策支持下，盈利能力、资产质量及资本充足水平均有所改善。银行积极应对挑战，推动盈利模式转型，发展财富管理业务，同时加强合规与风险管理。尽管净息差收窄、员工成本上升等压力依然存在，但整体发展态势良好，为“十四五”时期的高质量发展奠定了基础。