中国地方资产管理行业白皮书（2018）-普益标准-2019.3-147页_5mb

报告摘要

中国地方资产管理行业白皮书（2018）总结

核心内容

《中国地方资产管理行业白皮书（2018）》系统分析了2018年中国地方资产管理公司（地方AMC）的发展现状、行业格局、未来趋势及政策环境。白皮书指出，地方AMC在服务实体经济、化解区域金融风险方面发挥了重要作用，成为地方政府管理风险、推动产业转型升级的重要抓手。同时，行业在政策支持和市场机遇下快速发展，不良资产处置模式逐步从传统向创新演进。

主要观点

地方AMC的定位：地方AMC自诞生起就肩负化解地方金融风险、服务实体经济的使命，其对地方经济熟悉，与地方政府联系紧密，更便于处理地方不良资产。
纾困行动：2018年，随着民营企业和中小企业流动性危机加剧，地方AMC积极参与纾困项目，设立纾困基金，推动债务重组、问题企业救助和托管等服务，全年参与纾困项目近60起，纾困金额近230亿元。
不良资产市场现状：2018年末，商业银行不良贷款余额达到2.03万亿元，不良贷款率1.83%，处于近年来较高水平。不良资产形成来源包括银行、非银金融机构和非金融企业，行业呈现“三期叠加”特征。
政策支持：2018年多项金融政策出台，包括《公司法》修订、债转股政策完善、险资运用范围放宽、科创板设立等，为不良资产市场发展提供了制度保障。
行业格局变化：不良资产处置市场从“四大AMC”主导格局逐步分化为“4+2+N+银行系”的多元化格局，地方AMC和非持牌机构的加入增强了市场活力。
创新模式兴起：不良资产处置方式逐步从传统模式转向市场化债转股、资产证券化、产融结合基金、互联网+等创新模式，以提升处置效率和资产价值。
行业发展趋势：随着经济转型和金融风险的持续暴露，不良资产行业将呈现逆周期性，未来AMC需加强风险预警和差异化经营，提升综合金融服务能力。

关键信息

一、不良资产市场现状

不良规模与占比：2018年末，商业银行不良贷款余额2.03万亿元，不良贷款率1.83%，创近年高位。
不良资产来源：
- 银行：不良贷款（次级、可疑、损失贷款及其利息）。
- 非银金融机构：如信托、证券、基金等。
- 非金融企业：应收账款、工程款等。
不良资产行业分布：
- 行业：制造业、批发和零售业、房地产业、建筑业、交通运输业等。
- 地区：中西部和东北地区不良贷款率较高，为地方AMC提供了业务基础。

二、地方AMC发展情况

行业政策沿革：
- 2012年，财政部和银监会联合发布《金融企业不良资产批量转让管理办法》，允许地方AMC设立。
- 2016年，银监会放宽地方AMC设立政策，允许各省增设一家AMC。
- 截至2018年末，全国共有53家地方AMC获银保监会批复开展不良资产业务。
经营数据：
- 53家地方AMC总资产超5000亿元，2018年批量收购不良资产业务规模超4000亿元。
- 地方AMC通过差异化发展策略，助推地方企业债务重组、盘活存量资源。
业务模式：
- 传统模式：包括协商催收、诉讼追偿、批量转让、委托处置、债务重组等，盈利模式主要为债权清收收益和买卖价差。
- 创新模式：包括市场化债转股、资产证券化、产融结合基金、互联网+不良资产处置等，盈利模式更加多元化，如处置收益、分红收入、投资收益等。
行业挑战与建议：
- 发展瓶颈：包括资产包收购价格走高、利润空间压缩、行业竞争加剧等。
- 建议：加强风险预警，优化业务结构，提升综合金融服务能力，推动行业向高端化、专业化发展。