20230324-国元证券-百融云-W-06608.HK-智能运营持续发力_AI赋能保驾护航_2页_283kb

报告摘要

即时点评总结：百融云-W（6608.HK）

核心内容

百融云-W（6608.HK）于2023年3月24日发布了2022年全年业绩报告，整体表现稳健，收入与利润均实现增长。2022年公司总收入达人民币20.54亿元，同比增长27%。其中，智能分析与运营业务表现尤为突出，收入同比增长41%至10.38亿元；精准营销业务逐渐恢复，同比增长11%至4.67亿元；保险营销业务在行业低迷背景下逆势增长，同比增长18%至5.48亿元。公司毛利率为72%，年内溢利达到2.3亿元，净利润率为11%。非国际财务报告准则利润达到2.9亿元，同比增长108%，显示公司盈利能力显著增强。

主要观点

业绩符合预期：公司此前已发布盈利预喜，最终业绩表现与预期一致，体现了良好的财务管理和业务执行力。
AI技术持续赋能：公司正积极推广自主研发的AI智能语音机器人（Chatbot）和算法驱动的智能营销中台，将多年积累的大数据和金融服务经验应用于业务拓展，提升金融机构运营效率并降低成本。
业务布局清晰：公司当前主要拓展金融机构负债表中的资产端业务，如信用卡、贷款激活等，未来有望顺利拓展至负债端（如财富管理、基金销售等），实现模式复制和增量运营。
增长空间巨大：公司具备先发优势，领先于竞争对手在AI和大模型技术上的试点应用，未来收入增长潜力显著。
估值合理：当前股价对应2023年PE约为20倍，考虑到公司高增长和确定性，具备较高的估值溢价空间。