-华虹公司_688347_2025年预期谨慎乐观-250511-浦银国际_10页_2mb

华虹半导体（1347.HK）被浦银国际评定为“买入”评级，调整了2025年目标价，港股目标价从原价提升至39.0港元，潜在升幅达20%，A股目标价为56.7元，也预期上涨20%。公司预计2025年收入将保持增长，尤其在第二季度，收入指引中位数为5.6亿美元，同比增长17%，环比增长4%。毛利率预计稳定在10%左右，得益于成本控制和新增产能释放。分析师强调，华虹半导体的增长潜力主要来自消费、工业和汽车等下游领域的持续增长，尽管面临半导体行业需求复苏缓慢的风险。潜在风险包括产能扩张带来的折旧压力和行业竞争加剧。整体上，浦银国际认为华虹半导体的估值仍有吸引力，基于当前EV/EBITDA倍数为11.5x，目标价反映长期增长机会。