20150527-申万宏源研究_香港_-港股日评_12页_435kb

香港市場摘要

核心內容總覽

• 港股表現：恒生指數週二高開後回落，收報28249.86點，升257點或0.92%。國企指數表現優於大市，收報14801.94點，升368點或2.55%。大市全日成交2001.63億元，較上日增加575.75億元。
• 外匯情況：美元/港元為7.7523，美元/人民幣為6.2036，美元/日圓為122.60，歐羅/美元為1.0903，英鎊/美元為1.5406。
• 利率情況：香港最優惠利率為5.00%，香港拆息(隔夜)為0.09%，香港拆息(3個月)為0.39%。美國10年債券利率為2.18%，美國聯邦基金利率為0.25%。
• 主要經濟數據：富時宣布將A股納入全球基準過渡指數，初始權重為5%。此消息預計將有利於內地市場的投資氣氛。
• 企業動態：
  • 隆成集團(1225)與中國投融资集團(1226)訂立股份轉讓協議，以每股0.6元發行代價股份。
  • 聯眾(6899)第一季股東應佔溢利增長30.93%，收入增長76.53%。
  • 百麗國際(01880)全年股東應佔溢利增長8.22%，每股盈利57.64分，派末期息19分。
  • 中國投融资(1226)預期全年由虧轉盈，主要因2015年度投資溢利。

重點觀點

• 港股走勢：恒指未能突破4月高位，但國企指數表現強勁，顯示內地企業在香港市場受到關注。
• 美元走強影響：美元大幅回升導致美國股市下跌，油價與黃金價格承壓。
• A/H股溢價：A/H股溢價對照表顯示不同行業的H股與A股價格差異，如航空、汽車、金融等行業均有不同程度的溢價或折價。
• ETF表現：多個ETF表現活躍，如iShares 安碩富時 A50 中國指數 E、華夏基金 ETF 系列-華夏滬深 300等，均錄得正增長。
• 港股ADR表現：部分港股ADR表現優於港股，如中國人壽ADR較港股溢價0.07%，而中國平安ADR較港股溢價-0.10%。
• 商品市場：期油、期金、期銅、期鋁均下跌，其中期油跌幅最大，為2.8%。
• 經濟數據：美國5月22日公布CPI數據，4月CPI月比為0.10%，年比為-0.20%。5月26日公布耐久財訂單數據，顯示美國經濟活動放緩。
• 中國經濟數據：5月27日公布工業利潤數據，5月28日公布首次申請失業救濟金人數及連續申請失業救濟金人數。

關鍵信息

• 恒指與國企指數：恒指收報28249.86點，國企指數收報14801.94點。
• 行業表現：
  • 航空：東方航空、中國國航、南方航空表現優於A股。
  • 汽車：比亞迪、長城汽車、福耀玻璃表現較差。
  • 金融：建設銀行、招商銀行、中國平安表現強勁。
• 商品市場：
  • 紐約期油價格跌至58.44美元，跌幅2.1%。
  • 現貨黃金價格跌至1186.90美元，跌幅0.8%。
  • LME期銅、期鋁價格均下跌，跌幅分別為0.9%和0.9%。
• 經濟數據：
  • 美國4月CPI數據顯示通脹壓力緩和。
  • 美國4月耐久財訂單數據顯示經濟活動放緩。
  • 中國4月領先指標未公布，但預期可能影響市場情緒。

未來展望

• 市場預測：恒指可能面臨5000點阻力，上證綜指嚴重超買，需關注市場調整風險。
• 投資氣氛：富時納入A股的消息可能改善內地市場的投資氣氛，有助港股走勢。
• 企業表現：部分企業如聯眾、百麗國際表現優異，但中國投融资預期由虧轉盈，投資者需關注其業績。
• 市場動態：港股ADR表現分化，部分股票ADR優於港股，部分則表現較差。

附錄

• 主要指數：
  • 道瓊斯工業平均指數：18041.54點，跌1.04%。
  • 納斯達克綜合指數：5032.75點，跌1.11%。
• 商品期貨：
  • 紐約期油：58.44美元，跌2.8%。
  • 現貨黃金：1186.90美元，跌0.8%。
  • LME期銅：6103.5美元，跌0.9%。
  • LME期鋁：1752.0美元，跌0.9%。
• 波羅的海指數：
  • 波羅的海乾散貨指數：584點，跌0.3%。
  • 波羅的海運費指數：883點，跌2.0%。