20170809-申万宏源研究_香港_-每日资讯_14页_522kb
报告摘要
香港市場摘要
核心內容
- 恒生指數週二再創新高,收報27854.91點,升164.55點或0.59%。港股全日成交額回升至971億元。
- 國企指數收報11079.79點,升25.38點或0.23%。
- 美國市場受地緣政治風險影響,三大指數回落,道指跌33點或0.15%,納指跌13點或0.21%。
- 商品市場保持觀望,油價小幅回調,美元匯率走強,金價繼續下行。
- 外匯市場美元/港元為7.8239,美元/人民幣為6.7064,美元/日圓為110.13。
- 利率方面,香港最優惠利率為5.00%,美國10年債券利率為2.25%,美國聯邦基金利率為1.25%。
主要觀點
- 港股表現:恒指在地緣政治風險下仍表現強勁,創逾兩年新高,但部分行業如地產、公用表現較弱。
- 美股預期:受特朗普針對北韓的演講影響,美股短期或出現調整,需關注內地CPI和PPI數據。
- 企業動態:多家港股公司公布中期業績,如綠地香港銷售大幅上升,協合新能源盈利增長,中芯國際盈利下降。
- 盈喜:茂業國際、思捷環球、南海控股及銀建國際等公司預期中期業績表現優異,主要受益於一次性投資收益及業務增長。
- 新上市:璋利國際於週二在主板掛牌,每股定價0.7元,中籤率為100%。
關鍵信息
本地指數
| 指數名稱 |
收報 |
變幅(點) |
變幅(%) |
| 恒生指數 |
27854.91 |
+164.55 |
+0.59% |
| 金融分類 |
38055.88 |
+133.15 |
+0.35% |
| 地產分類 |
37830.46 |
-32.35 |
-0.09% |
| 公用分類 |
58540.14 |
-400.81 |
-0.68% |
| 工商分類 |
16539.04 |
+216.78 |
+1.32% |
中國指數
| 指數名稱 |
收報 |
變幅(點) |
變幅(%) |
| 恒生中國企業指數 |
11079.79 |
+25.38 |
+0.23% |
| 恒生香港中資企業指數 |
4318.65 |
+4.84 |
+0.11% |
| 恒生中國H股金融指數 |
17926.86 |
+38.08 |
+0.21% |
| 上海A股 |
3437.12 |
+2.53 |
+0.07% |
| 上海B股 |
334.76 |
+0.22 |
+0.06% |
| 深圳A股 |
1965.14 |
+7.21 |
+0.37% |
| 深圳B股 |
1179.08 |
+1.54 |
+0.13% |
外匯
| 貨幣對 |
汇率 |
| 美元/港元 |
7.8239 |
| 美元/人民幣 |
6.7064 |
| 美元/日圓 |
110.13 |
| 歐羅/美元 |
1.1744 |
| 英鎊/美元 |
1.2977 |
利率
| 指標 |
水準 |
| 香港最優惠利率 |
5.00% |
| 香港拆息(隔夜) |
0.07% |
| 香港拆息(3個月) |
0.76% |
| 美國10年債券 |
2.25% |
| 美國聯邦基金 |
1.25% |
A/H 溢價對照表 (按行業分類)
| 行業 |
公司 |
H股代號 |
A股代號 |
H:A股流通股數比例 |
H股價格(港幣) |
A股價格(人民幣) |
A/H溢價 |
| 航空 |
東方航空 |
670 |
600115 |
1:1.82 |
4.31 |
6.74 |
82.4% |
| 航空 |
中國國航 |
753 |
601111 |
1:1.87 |
7.14 |
8.70 |
42.1% |
| 航空 |
南方航空 |
1055 |
600029 |
1:2.51 |
6.05 |
8.01 |
54.5% |
| 家電 |
海信科龍 |
921 |
000921 |
1:1.96 |
11.28 |
13.82 |
42.9% |
| 汽車 |
比亞迪 |
1211 |
002594 |
1:0.93 |
49.45 |
49.21 |
16.1% |
| 汽車 |
長城汽車 |
2333 |
601633 |
1:1.94 |
10.34 |
13.06 |
47.3% |
| 建材 |
海螺水泥 |
914 |
600585 |
1:0.14 |
28.75 |
23.67 |
-4.0% |
| 建材 |
金隅股份 |
2009 |
601992 |
1:3.48 |
4.27 |
6.90 |
88.5% |
| 建材 |
洛陽玻璃 |
1108 |
600876 |
1:1.05 |
4.53 |
18.46 |
375.4% |
| 航運 |
中海發展 |
1109 |
601800 |
1:2.65 |
10.44 |
15.55 |
73.8% |
| 航運 |
中国远洋 |
1919 |
601919 |
1:2.96 |
5.40 |
8.23 |
77.8% |
| 航運 |
中海集運 |
2866 |
601866 |
1:2.11 |
1.94 |
4.07 |
144.7% |
| 金融 |
廣發證券 |
1776 |
000776 |
1:3.48 |
16.18 |
17.66 |
27.3% |
| 金融 |
國泰君安 |
2611 |
601211 |
1:1.67 |
17.10 |
22.84 |
55.8% |
| 金融 |
東方證券 |
3958 |
600958 |
1:3.04 |
8.16 |
15.99 |
128.6% |
| 金融 |
中信證券 |
6030 |
600030 |
1:4.31 |
17.00 |
17.34 |
19.0% |
| 金融 |
招商證券 |
6099 |
600999 |
1:4.81 |
12.68 |
18.24 |
67.8% |
| 金融 |
光大證券 |
6178 |
601788 |
1:5.55 |
10.94 |
15.45 |
64.8% |
| 金融 |
海通證券 |
6837 |
600837 |
1:2.37 |
13.32 |
14.96 |
31.0% |
| 金融 |
華泰證券 |
6886 |
601688 |
1:3.17 |
16.76 |
19.45 |
35.4% |
十大成交最活躍ETF表現
| 基金編號 |
基金名稱 |
相關指數 |
貨幣 |
成交(百萬股) |
價格 |
升跌(%) |
| 2800 |
盈富基金 |
恒生指數 |
HKD |
45.44 |
28.55 |
0.71 |
| 2822 |
南方富時中國 A50 ETF |
富時中國 A50 指數 |
HKD |
39.98 |
13.72 |
0.00 |
| 2823 |
iShares 安碩富時 A50 中國指數 ETF |
富時中國 A50 指數 |
HKD |
16.05 |
13.26 |
0.00 |
| 7228 |
三星國指每日槓桿(2x) |
恒生中國企業指數 |
HKD |
12.84 |
7.33 |
0.55 |
| 7300 |
南方東英恒指每日反向(-1x) |
恒生指數 |
HKD |
12.02 |
6.00 |
-0.66 |
| 3188 |
华夏沪深 300 指數 ETF |
沪深 300 指數 |
HKD |
7.21 |
44.45 |
0.34 |
| 7267 |
华夏 Direxion 國指每日槓桿(2x) |
恒生中國企業指數 |
HKD |
6.92 |
9.73 |
0.52 |
| 7288 |
南方東英國指每日槓桿(2x) |
恒生中國企業指數 |
HKD |
4.82 |
8.79 |
0.57 |
| 2828 |
恒生 H 股指數上市基金 |
恒生中國企業指數 |
HKD |
4.73 |
113.40 |
0.18 |
| 7200 |
南方東英恒指每日槓桿(2x) |
恒生指數 |
HKD |
4.38 |
10.08 |
1.20 |
本週中國/美國主要經濟數據公佈
| 公佈日期 |
星期 |
地區 |
觀察期 |
經濟數據 |
實際 |
前期 |
預測 |
| 8月4日 |
星期五 |
美國 |
7月 |
非農業就業人口變動 |
209k |
222k |
183k |
| 8月4日 |
星期五 |
美國 |
7月 |
製造業就業人口變動 |
2k |
1k |
5k |
| 8月4日 |
星期五 |
美國 |
7月 |
失業率 |
4.30% |
4.40% |
4.30% |
| 8月7日 |
星期一 |
中國 |
7月 |
外匯存底 |
$3080.7b |
$3056.8b |
$3074.9b |
| 8月7日-8日 |
星期一 |
中國 |
7月 |
進口(年比) |
11.0% |
17.20% |
18.20% |
| 8月7日-8日 |
星期一 |
中國 |
7月 |
貿易收支 |
$46.74b |
$42.80b |
$45.20b |
| 8月7日 |
星期一 |
美國 |
6月 |
消費信貸 |
$12.397b |
$18.410b |
$16.000b |
| 8月8日 |
星期二 |
美國 |
7月 |
NFIB中小型企業樂觀指數 |
105.2 |
103.6 |
103.8 |
| 8月9日 |
星期三 |
中國 |
7月 |
CPI(年比) |
-- |
1.50% |
1.50% |
| 8月9日 |
星期三 |
中國 |
7月 |
PPI(年比) |
-- |
5.50% |
5.60% |
| 8月10日 |
星期四 |
美國 |
7月 |
首次申請失業救濟金人數 |
-- |
240k |
-- |
| 8月10日 |
星期四 |
美國 |
7月 |
連續申請失業救濟金人數 |
-- |
1968k |
-- |
| 8月10日 |
星期四 |
美國 |
7月 |
PPI最終需求(月比) |
-- |
0.10% |
0.10% |
| 8月10日 |
星期四 |
美國 |
7月 |
PPI(不含食品及能源)(月比) |
-- |
0.10% |
0.20% |
| 8月10日 |
星期四 |
美國 |
7月 |
PPI最終需求(年比) |
-- |
2.00% |
2.30% |
| 8月10日 |
星期四 |
美國 |
7月 |
PPI(不含食品及能源)(年比) |
-- |
1.90% |
2.10% |
未來一週業績公佈備忘
| 日期 |
星期 |
代號 |
公司名稱 |
事項 |
| 8月7日 |
星期一 |
0002 |
中電控股 |
中期業績 |
| 8月7日 |
星期一 |
1212 |
比亞迪 |
中期業績 |
| 8月7日 |
星期一 |
2009 |
金隅股份 |
中期業績 |
| 8月7日 |
星期一 |
6016 |
中國交建 |
中期業績 |
| 8月7日 |
星期一 |
6017 |
中國鐵建 |
中期業績 |
| 8月7日 |
星期一 |
6019 |
中國中鐵 |
中期業績 |
| 8月7日 |
星期一 |
6018 |
中國中冶 |
中期業績 |
| 8月7日 |
星期一 |
6012 |
中國中車 |
中期業績 |
| 8月7日 |
星期一 |
6018 |
中國中車 |
中期業績 |
| 8月7日 |
星期一 |
6017 |
中國中車 |
中期業績 |
| 8月7日 |
星期一 |
6018 |
中國中冶 |
中期業績 |
| 8月7日 |
星期一 |
6012 |
中國中車 |
中期業績 |
| 8月7日 |
星期一 |
6018 |
中國中冶 |
中期業績 |
| 8月7日 |
星期一 |
6012 |
中國中車 |
中期業績 |
| 8月7日 |
星期一 |
6018 |
中國中冶 |
中期業績 |
| 8月7日 |
星期一 |
6012 |
中國中車 |
中期業績 |
| 8月7日 |
星期一 |
6018 |
中國中冶 |
中期業績 |
| 8月7日 |
星期一 |
6012 |
中國中車 |
中期業績 |
| 8月7日 |
星期一 |
6018 |
中國中冶 |
中期業績 |
| 8月7日 |
星期一 |
6012 |
中國中車 |
中期業績 |
单日表現最佳/最差港股
表現最佳
| 股票號碼 |
公司名稱 |
最新價 |
變動(%) |
| 175 HK |
吉利汽車 |
19.66 |
+6.04% |
| 700 HK |
腾訊控股 |
328.6 |
+2.50% |
| 27 HK |
銀河娛樂 |
48.65 |
+2.42% |
| 2018 HK |
瑞聲科技 |
112.20 |
+1.63% |
| 688 HK |
中国海外发展 |
26.6 |
+1.53% |
表現最差
| 股票號碼 |
公司名稱 |
最新價 |
變動(%) |
| 2 HK |
中電控股 |
82.20 |
-2.03% |
| 2319 HK |
蒙牛乳業 |
15.16 |
-1.69% |
| 293 HK |
國泰航空 |
12.10 |
-1.31% |
| 1109 HK |
华潤置地 |
23.95 |
-1.24% |
| 151 HK |
中国旺旺 |
5.25 |
-1.13% |
A/H股溢價對照表 (按行業分類)
| 行業 |
公司 |
H股代號 |
A股代號 |
H:A股流通股數比例 |
H股價格(港幣) |
A股價格(人民幣) |
A/H溢價 |
| 重型機械 |
中聯重科 |
1157 |
000157 |
1:4.51 |
4.18 |
4.89 |
36.5% |
| 重型機械 |
昆明機床 |
300 |
600806 |
1:2.77 |
2.49 |
-- |
-- |
| 重型機械 |
山東墨龍 |
568 |
002490 |
1:1.17 |
1.51 |
4.88 |
277.0% |
| 重型機械 |
中國中車 |
1766 |
601766 |
1:5.24 |
7.10 |
10.26 |
68.6% |
| 重型機械 |
上海電氣 |
2727 |
601727 |
1:3.31 |
3.61 |
7.64 |
146.9% |
| 重型機械 |
一拖股份 |
38 |
601038 |
1:1.48 |
3.76 |
8.78 |
172.4% |
| 重型機械 |
鄭煤機 |
564 |
601717 |
1:5.66 |
4.86 |
-- |
-- |
| 重型機械 |
京城機電股份 |
187 |
600860 |
1:3.22 |
2.16 |
6.71 |
262.4% |
本週港股ADR表現
| 股份編號 |
股票 |
ADR較港股溢價 |
| 5 HK |
汇丰控股 |
-0.58% |
| 941 HK |
中国移動 |
-0.37% |
| 883 HK |
中国海洋石油 |
+0.73% |
| 386 HK |
中国石化 |
+0.58% |
| 762 HK |
中国联通 |
-0.31% |
| 2628 HK |
中国人壽 |
+0.51% |
| 857 HK |
中国石油 |
-0.09% |
| 2600 HK |
中国鋁業 |
+0.90% |
| 902 HK |
華能國際 |
-0.05% |
| 338 HK |
上海石化 |
+0.41% |
商品期貨表現
| 期貨 |
價格 |
1日變動 |
5日變動 |
30日變動 |
| 紐約期油價格 |
49.2 |
-0.4% |
0.0% |
12.7% |
| 現貨黃金價格 |
1261.0 |
+0.2% |
-0.6% |
+1.1% |
| LME3月期銅價格 |
6451.5 |
+1.1% |
+2.2% |
+10.5% |
| LME3月期鋁價格 |
2030.0 |
+3.4% |
+6.4% |
+7.8% |
| LME3月期鋼價格 |
0.5 |
0.0% |
0.0% |
0.0% |
波羅的海指數表現
| 指數名稱 |
指數價格 |
1日變動 |
5日變動 |
30日變動 |
| 波羅的海乾散貨 |
1036 |
+0.4% |
+9.5% |
+17.2% |
| 波羅的海運費 |
616 |
+0.3% |
-2.5% |
-8.2% |
綜合分析
- 恒指表現強勁,但部分行業如地產、公用、金融等表現分化。
- 美股受地緣政治風險影響,三大指數回落,需關注經濟數據。
- 外匯方面,美元走強,人民幣貿易收支預期改善。
- ETF表現活躍,恒指和國企指數相關ETF成交額上升。
- 商品市場油價小幅回調,黃金價格下行,銅價上漲。
- ADR表現分化,部分大型藍籌股ADR較港股溢價。
- 未來一週有重要經濟數據公佈,包括中美CPI、PPI、非農就業人口等。
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