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香港市場總結

核心內容

市場表現

• 恒生指數：週二低開高走，結束三連跌，收報27513.01點，升12.67點或0.05%。
• 國企指數：收報10968.39點，升55.93點或0.51%。
• 大市成交額：回落至970億元。
• 分類指數：金融分類下跌63.88點，地產分類上升9.38點，公用分類上升23.61點，工商分類上升56.62點。

外匯表現

• 美元/港元：7.8125。
• 美元/人民幣：6.6400。
• 美元/日圓：112.47。
• 歐羅/美元：1.1781。
• 英鎊/美元：1.3442。

利率

• 香港最優惠利率：5.00%。
• 香港拆息(隔夜)：0.17%。
• 香港拆息(3個月)：0.76%。
• 美國10年債券：2.24%。
• 美國聯邦基金：1.25%。

主要觀點

香港市場

• 恒指週二受美股下跌影響低開，但隨後反彈，終結三連跌。
• 市場預計恒指在期結日前將繼續在近50天平均線水平徘徊。
• 石油、煤炭及電訊器材股出現反彈。
• A/H股溢價對照表顯示不同行業的H股與A股價格差異，部分行業如汽車、金融等H股表現強於A股，而部分行業如建材、電力企業則A股表現更佳。

美國市場

• 市場關注特朗普稅改方案細節，美股三大指數個別發展。
• 納斯達克指數反彈，道瓊斯指數錄得四連跌。
• 美國9月消費者信心指數降至119.8，顯示市場對經濟前景的擔憂。

商品市場

• 國際油價因美國原油庫存數據預期而回落，紐約期油跌至51.88美元/桶，布蘭特期油跌至58.44美元/桶。
• 現貨黃金因加息預期走強而下跌，收報1294.2美元/安士。
• LME期貨銅、鋁、鋼價均下跌，顯示市場對經濟前景的不確定性。

其他數據

• 波羅的海指數小幅上漲，顯示運輸需求有所恢復。
• 美國9月就業難獲得指數為18.1，消費者預期指數為102.2，顯示市場對經濟前景的樂觀情緒有所下降。

關鍵信息

企業業績

• 卓能集團：股東應佔溢利4.41億元，按年上升39.74%，派末期息13.5仙。
• 恆和集團：股東應佔盈利9830.6萬元，按年上升13.52%，不派末期息。
• 天溢森美：股東應佔盈利6748.3萬元人民幣，按年增長7.34%，派末期息1.5港仙。
• 聯合醫務：股東應佔盈利4408.5萬元，按年增長5.6倍，派末期息2.2仙。
• 中華汽車：期內純利6.28億元，按年升79.7%，派末期息0.1元及特別息1.5元。

企業消息

• 重慶機電：向母公司出售綦齒傳動全部股權及小貸公司35%股權，並購入智能製造公司全部股權。
• 協合新能源：與遠景能源訂立採購合同，採購風力發電設備。

ETF表現

• 盈富基金：恒生指數相關，成交32.83百萬股，價格28.50港元，升0.18%。
• 南方富時中國 A50 ETF：成交26.35百萬股，價格14.16港元，升0.28%。
• iShares 安碩富時 A50 中國指數 ETF：成交25.89百萬股，價格13.72港元，升0.29%。
• 南方東英恒指每日槓桿(2x)：成交7.92百萬股，價格9.98港元，升0.10%。
• 華夏 Direxion 國指每日槓桿(2x)：成交5.58百萬股，價格9.52港元，升0.74%。
• 華夏滬深 300 指數 ETF：成交4.22百萬股，價格46.05港元，升0.00%。
• 華夏 Direxion 恒指每日反向(-1x)：成交3.67百萬股，價格6.66港元，升0.00%。

A/H溢價對照表

• 航空：東方航空、中國國航、南方航空，H股價格分別為3.96港元、6.58港元、5.56港元，溢價為102.7%、57.9%、78.2%。
• 汽車：比亞迪、長城汽車、廣州汽車集團、浙江世寶、福耀玻璃，H股價格分別為73.90港元、9.66港元、18.08港元、2.99港元、27.90港元，溢價為3.5%、49.8%、77.1%、360.1%、5.4%。
• 金融：廣發證券、國泰君安、東方證券、中信證券、招商證券、光大證券、海通證券、華泰證券，H股價格分別為17.20港元、17.02港元、8.23港元、17.20港元、12.72港元、10.82港元、12.82港元、17.16港元，溢價為29.1%、72.8%、131.9%、23.1%、90.5%、50.9%、36.0%、29.1%。
• 其他行業：包括電力企業、金礦、保險、重型機械、紙業、化工、房地產、製造、燃氣供應等，均有不同溢價比例。

最佳/最差表現

• 五大表現最佳：中國海洋石油（+3.99%）、中國石油（+3.52%）、中國神華（+2.41%）、昆侖能源有限公司（+2.37%）、蒙牛乳業（+1.85%）。
• 五大表現最差：友邦保險（-1.52%）、騰訊控股（-1.17%）、瑞聲科技（-1.10%）、中國海外發展（-0.98%）、萬洲國際（-0.63%）。

未來展望

• 市場預計美國聯儲局可能加快加息步伐，因耶倫表示加息步伐過慢可能導致勞動市場過熱。
• 特朗普稅改方案細節將於週三公佈，投資者需關注其對市場的影響。
• 中美經濟數據將於未來一週陸續公佈，包括美國9月消費者信心指數、GDP數據等，可能影響市場情緒。