20220425-渤海证券-计算机行业周报_数字政府建设加速推进_政策驱动利好细分领域_17页

数字政府建设加速推进，政策驱动利好细分领域

核心内容概述

本报告聚焦于计算机行业近期的市场动态、政策走向及投资策略，分析了数字政府建设、XR技术发展、硬件价格趋势及A股上市公司动态。报告指出，政策利好正在推动行业细分领域的发展，尤其是东数西算、数字货币等方向，同时提醒投资者关注市场风险。

主要观点

• 政策驱动：中央深改委提出加强数字政府建设，推动省以下财政体制改革，强调数字技术在政府管理服务中的应用，为行业带来长期利好。
• 技术趋势：XR（扩展现实）技术持续发展，微软、高通等国际企业推动VR/AR设备创新，尤其是微软的触觉反馈手套专利将提升用户体验。
• 硬件市场稳定：本期电脑硬件价格指数与上期持平，其中笔记本、台式机、平板电脑价格指数均保持稳定，DIY配件价格指数亦维持不变。
• 投资策略：建议关注政策受益的细分领域，重点推荐东数西算和数字货币相关企业，给予中科曙光和恒生电子“增持”评级。
• 风险提示：政策落地存在不确定性、稳增长投资不及预期、疫情变化超预期、地缘冲突加剧等。

关键信息总结

国际市场动态

• 谷歌：与政府合作推出AR展示世界文化遗产项目，覆盖130多个国家。
• 微软：发布VR触觉反馈手套专利，适用于游戏、工业、商业和医疗保健领域，提升VR体验的真实性。
• 高通：推出Wi-Fi 7标准，提升无线网络速度和降低延迟，支持XR、云游戏等新兴应用。

国内市场动态

• 中央深改委：审议通过《关于加强数字政府建设的指导意见》，推动政府数字化、智能化运行。
• 北京数字经济：全产业链开放，推动数据共享，支持6G、未来网络等前沿技术布局。
• 工信部监管：出台汽车OTA升级备案制度，规范行业发展，防范潜在风险。

硬件价格指数

• 整机价格指数：102.67，与上期持平。
• DIY配件价格指数：88.02，与上期持平。
• 主要硬件价格：
  • 笔记本：104.16
  • 台式机：94.24
  • 平板电脑：123.88
  • 液晶显示器：92.64
  • 主板：87.75
  • CPU：80.27
  • 硬盘：104.80
  • 内存：83.40
  • 显卡：60.73

A股上市公司动态

• 中科曙光：发布新一代StackCube-K超融合一体机，具备高可靠、安全可信、智能运维等特性，适用于多种业务场景。
• 恒生电子：投资成立人工智能合伙企业，布局AI领域。
• 浪潮信息：为信钢公司提供智慧微模块，提升数据中心效率和节能水平。

周行情回顾

• 行业表现：计算机行业本周下跌4.68%，其中计算机设备板块下跌1.77%。
• 个股表现：
  • 涨幅前五：*ST聚龙（+16.86%）、税友股份（+10.95%）、今天国际（+8.45%）、大华股份（+8.08%）、苏州科达（+6.81%）。
  • 跌幅前五：古鳌科技（-37.55%）、*ST网力（-32.69%）、直真科技（-23.94%）、御银股份（-22.27%）、维宏股份（-20.74%）。
• 估值情况：计算机板块当前PE（TTM）为55.59倍，处于过去10年历史估值百分位的60.01%，周环比小幅上升。

投资策略展望

• 短期趋势：受市场震荡影响，本周计算机板块整体下跌，但预计系统风险释放后将迎来反弹。
• 推荐方向：重点看好东数西算和数字货币概念，建议关注中科曙光和恒生电子。
• 行业评级：整体对计算机行业“看好”，预计未来12个月内相对沪深300指数涨幅将超过10%。

风险提示

• 政策落地存在不确定性；
• 稳增长投资不及预期；
• 疫情变化超预期；
• 地缘冲突加剧可能影响行业发展。