20220627-万联证券-计算机行业周观点_数字政府建设指导意见下发_理想L9发布_12页_1mb

数字政府建设与理想L9发布分析总结

核心内容

本周文档主要围绕计算机行业的市场表现及政策导向展开，同时介绍了理想汽车最新旗舰车型L9的发布情况。文档内容涵盖行业热点事件、周行情回顾、公司动态及投资建议等。

主要观点

• 政策推动：国务院发布《关于加强数字政府建设的指导意见》，明确了数字政府建设的两个阶段目标（2025年与2035年），并提出7大重点任务，包括强化经济运行监测、智慧监管、数字化治理创新等。此举表明数字政府将成为推动数字经济发展的重要抓手。
• 行业表现：计算机行业在上周表现出较强的上涨趋势，申万计算机行业上涨2.73%，涨幅领先沪深300指数（1.99%）0.74个百分点，行业排名为第10位。从估值角度看，SW计算机行业PE（TTM）为36.20倍，低于历史均值49.94倍，显示行业估值处于低位。
• 技术进展：理想L9作为一款面向家庭的智能旗舰SUV，具备多项前沿技术，如L4级别的智能驾驶硬件、五屏三维交互座舱等，体现出汽车智能化的快速发展趋势。
• 投资建议：建议投资者关注高景气度板块中的优质标的，如信创、智能驾驶、服务器和工业软件等。当前计算机行业估值已出现底部回升趋势，且基金配置仍处于低配状态，未来有望迎来配置提升。

关键信息

1. 数字政府建设政策

• 目标：到2025年，数字政府建设与政府治理能力现代化相适应，政府履职数字化、智能化水平显著提升；到2035年，数字政府体系框架更加成熟，为社会主义现代化提供支撑。
• 重点任务：强化经济运行大数据监测、智慧监管、数字化治理创新、动态感知与立体防控、数字机关建设、数据交易市场发展等。
• 考核机制：强化对数字政府建设的考核评估，健全领导协调机制，以确保政策落地。

2. 理想L9发布亮点

• 智能座舱：采用五屏三维交互设计，提升驾驶、视听与娱乐体验。
• 智能驾驶：配备L4级硬件设备，支持软件OTA升级，实现全场景导航辅助驾驶。
• 性能配置：CLTC综合续航里程达1315公里，WLTC综合续航里程为1100公里，100项旗舰配置全部标配。
• 价格：理想L9 Max全国统一零售价格为45.98万元。

3. 行业估值与行情

• 估值情况：SW计算机行业PE（TTM）为36.20倍，低于2016年至今的历史均值49.94倍。
• 周行情：上周计算机行业整体上涨，215只个股上涨，79只个股下跌，6只个股持平，上涨股票占比为71.67%。
• 子行业表现：软件开发涨幅最大（3.55%），计算机设备行业上涨2.62%，IT服务上涨1.68%。

4. 公司动态

• 大宗交易：上周计算机板块发生大宗交易金额合计4.84亿元，涉及多家公司，如*ST顺利、紫光股份、大华股份等。
• 限售股解禁：未来三个月，多家公司将有限售股解禁，如朗新科技、思维列控、法本信息等，其中航天宏图、虹软科技等解禁比例较高。
• 股东增减持：部分公司股东进行减持，如雄帝科技、朗新科技、铜牛信息等，也有公司出现增持，如普联软件。

5. 投资建议

• 核心逻辑：以新基建为核心，推动企业云化、智能化和数字化进程。
• 重点推荐：信创、智能驾驶、服务器和工业软件等高景气度细分领域。
• 配置建议：当前计算机行业估值处于底部回升趋势，基金配置仍低，未来有望提升。

风险提示

• 地缘政治风险：全球地缘政治局势可能影响行业整体发展。
• 技术推进风险：技术发展可能不达预期，影响行业增长。
• 资本支出风险：行业IT资本支出可能低于预期，影响企业盈利能力和增长。

投资评级

• 行业投资评级：强于大市，预计未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
• 公司投资评级：
  • 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上；
  • 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%；
  • 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%；
  • 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

基准指数

• 基准指数为沪深300指数。

评级说明

• 投资评级为相对评级，表示投资建议的相对比重，不构成具体买卖建议。
• 投资者应结合自身情况，如持仓结构等，综合判断投资决策。

免责条款

• 本报告仅供万联证券客户使用。
• 本报告信息来源于公开资料，公司不对信息的准确性或完整性做任何保证。
• 报告不构成具体买卖建议，公司不承担因报告内容导致的任何法律责任。

万联证券研究所

• 上海浦东新区世纪大道1528号陆家嘴基金大厦
• 北京西城区平安里西大街28号中海国际中心
• 深圳福田区深南大道2007号金地中心
• 广州天河区珠江东路11号高德置地广场