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转债市场日度跟踪总结（20260728）

核心内容概述

2026年7月28日，可转债市场整体呈现缩量回调态势，估值进一步压缩。市场风格偏向大盘价值，而多数行业出现下跌，仅少数行业表现较好。资金情绪偏弱，主力资金净流出规模较大。同时，转债市场整体价格与溢价率均有所下降，部分行业表现分化明显。

市场概况

• 转债市场表现：可转债市场成交额为496.04亿元，环比减少10.87%。

• 主要指数表现：

  • 中证转债指数：环比下降1.26%
  • 上证综指：环比下降1.16%
  • 深证成指：环比下降4.52%
  • 创业板指：环比下降7.35%
  • 上证50指数：环比下降0.92%
  • 中证1000指数：环比下降2.80%

• 市场风格：大盘价值相对占优，涨幅1.06%；而大盘成长、中盘成长、小盘成长等均出现明显下跌。

转债价格与估值

• 整体价格：

  • 转债收盘价加权平均值为133.38元，环比下降0.97%。
  • 收盘价中位数为130.50元，环比下降0.25%。
  • 130元以上高价券占比57.43%，环比下降0.93个百分点。
  • 收盘价在100元以下的个券有2只。

• 溢价率：

  • 百元平价拟合转股溢价率为41.88%，环比下降0.84个百分点。
  • 整体加权平价为89.53元，环比下降0.61%。
  • 偏股型转债溢价率为25.27%，环比下降0.52个百分点。
  • 偏债型转债溢价率为111.54%，环比下降1.73个百分点。
  • 平衡型转债溢价率为27.48%，环比下降0.41个百分点。

行业表现分析

正股行业表现

• 下跌行业：18个行业下跌，跌幅前三位为通信（-10.88%）、电子（-7.02%）、机械设备（-3.62%）。
• 上涨行业：食品饮料（+2.14%）、商贸零售（+1.53%）、银行（+1.51%）领涨。

转债行业表现

• 下跌行业：23个行业下跌，跌幅前三位为国防军工（-6.47%）、电力设备（-5.49%）、机械设备（-4.15%）。
• 上涨行业：电子（+1.96%）、家用电器（+1.94%）、银行（+0.35%）领涨。

分类数据表现

转债市场其他关键信息

• 上涨与下跌占比：上涨转债占比14.73%，下跌转债占比85.27%。
• 破底券占比：0.99%，环比上升0.34个百分点。
• 融资融券：
  • 博时可转债ETF份额净减少6230万份。
  • 海富通可转债ETF份额净增加560万份。
• 六个月内次新券表现：
  • 相对上市首日收盘价涨跌幅均值为-1.64个百分点。
  • 平均转股溢价率为+3.60个百分点。

风险提示

• 正股波动较大
• 转债估值持续压缩
• 经济复苏不及预期
• 外围市场波动

总结

2026年7月28日，转债市场整体呈现回调趋势，成交量和资金情绪均有所减弱。市场风格偏向大盘价值，而多数行业出现下跌。转债价格中枢下降，高价券占比减少，估值压缩明显。行业表现分化，部分行业如食品饮料、商贸零售、银行等表现相对较好，而通信、电子、机械设备等跌幅较大。整体市场情绪偏谨慎，需关注后续经济复苏情况及外围市场波动风险。