20230505-华创证券-精锻科技-300258.SZ-2022年报及2023年一季报点评_业绩符合预期_持续推进客户结构转型_5页_678kb

总结

业绩符合预期：2022年四季度营收54亿元，同比增长35%，净利润74亿元，同比增长89%；2023年一季度营收45亿元，同比增长11%，净利润46亿元，同比增长9%。
经营改善：净利润率提升主要受益于所得税优惠，产品结构转型从齿轮扩展到总成及新能源部件，收入占比不断提升。
增长动力：新能源业务2022年营收占比从10%升至206%，海外营收33%，预计继续增长，由泰国工厂支持。
投资建议：维持“强推”评级，目标价109-136元，调整盈利预期。
风险提示：行业销量和项目进展低于预期可能影响表现。