20180401-广发证券-国防军工行业第13周数据周报_18页_3mb

国防军工行业第13周数据周报总结

核心内容

行情回顾

• 中证军工指数本周上涨 +10.45%，远超沪深300指数的 -0.16%。
• 军工细分板块表现：
  • 航天装备上涨 12.10%
  • 航空装备上涨 9.50%
  • 地面兵装上涨 6.45%
  • 船舶制造上涨 8.03%
• 年初至今，中证军工指数上涨 +0.94%，而沪深300指数下跌 -3.28%，创业板指数上涨 +8.43%。

融资余额

• 截至3月29日，A股48家军工企业融资余额为 410.61亿元，较3月23日增加 9.05亿元。
• 融资余额变化较大的公司包括：
  • 卫士通 增加 1.85亿元
  • 四维图新 增加 1.52亿元
  • 北斗星通 增加 8146万元
  • 北方华创 增加 7097万元
  • 北方导航 增加 6625万元
  • 钢研高纳 增加 6497万元

主要观点

• 行业评级：维持“买入”评级。
• 行业基本面：2018年军改对采购体系的影响将逐步消除，随着“十三五”进入第三年，新项目新订单陆续交付，行业基本面改善。
• 景气周期预期：军工行业有望从2018年中开始进入景气周期，进入价值投资阶段。
• 估值情况：行业估值和部分上市公司估值已进入历史底部区域。

关键信息

投资建议

• 评级：维持军工行业“买入”评级。
• 估值情况：行业估值和部分上市公司估值进入历史底部区域，具备投资价值。

风险提示

• 行业估值过高
• 军费持续低于预期
• 政策出台时间低于预期
• 资产证券化存在较大不确定性
• 国际局势变化具有不可预知性

行业新闻

• 中朝会谈：习近平与金正恩举行会谈，朝鲜进行非正式访问。
• 魏凤和访问：魏凤和将出席莫安会并访问俄罗斯、白俄罗斯。
• “雪龙2”号破冰船：我国自主建造的首艘科考破冰船明年出征极地。
• 天宫一号再入大气层：天宫一号目标飞行器即将再入大气层烧毁。
• 北斗三号卫星发射：我国成功发射两颗北斗三号卫星，将与此前6颗组网运行。
• 航空发动机创新中心：国防科技工业航空发动机创新中心获得设立批复。
• 雷凡培任职：雷凡培任中国船舶工业集团董事长。
• 军事科学院与中科院合作：签署战略合作框架协议。
• 中俄导航系统兼容：商讨整合北斗和格洛纳斯导航精度可倍增。
• 韩美分歧：韩美在萨德后续工作上出现分歧。
• 美国航母计划：美国欲同时开工两艘福特级航母。
• 美海军采购：2019财年采购120架飞机，包括29架F35战机。
• 美陆军未来作战系统：发展六大未来作战系统。
• 日本海军陆战队：建成在即，规模2100多人。
• 韩国F-35战机出厂：韩首架F-35战机在美出厂。
• 俄罗斯国防预算：将分阶段下降，预计5年后降至GDP的3%以下。
• 俄装备“终结者2号”：支援战车用于战场支援。
• 英国无人机装备导弹：为无人机配备“硫磺石”导弹。
• 波兰购买美反导系统：斥巨资购买“爱国者”导弹防御系统。

重点公告

• 泰豪科技：部分限售股上市流通，数量为3,307,794股。
• 中国海防：完成资产购买，注册资本增加。
• 通达股份：非公开发行股票用于航空零部件制造基地建设。
• 新雷能：收购永力科技52%股权，现金2.6亿元。
• 深桑达A：收购深圳桑达电子设备有限公司51%股权。
• 湘电股份：收购湘电物流全部股权。
• 鹏起科技：转让丰越环保51%股权，对价12.33亿元。
• 中航资本：受让合肥江航28.6%股权。
• 迪马股份：回购限制性股票，数量为661.5万股。
• 光启技术：回购限制性股票，数量为107,102股。
• 佳讯飞鸿：回购股票，金额不超过1亿元。
• 宗申动力：对全资子公司增资5020万元。
• 泰胜风能：增持计划完成，实际控制人子女合计增持210.9万股。
• 宗申动力：股东增持52.43万股。
• 佳讯飞鸿：实际控制人拟减持1300万股。
• 银河电子：副总经理减持股份，合计32万股。
• 四维图新：董事减持计划期满，副董事长减持179.99万股。
• 川大智胜：高管减持计划期满，副总经理未减持。
• 卫士通：解除限售股份119,133,986股，占公司总股本的14.21%。
• 中船防务：非公开发行限售股上市流通，数量为272,099,300股。
• 光力科技：解锁限制性股票，数量为429,518股。
• 中国长城：出售东方证券股票，取得收益约0.56亿元。
• 光启技术：调整募投项目，减少投资总额70,991.58万元。
• 康拓红外：变更募集资金用途，购置试验用房。

A股上市公司行情回顾

• 北方华创：周涨跌幅 +32.00%，月涨跌幅 +36.19%，年初至今涨跌幅 +72.58%
• 新雷能：周涨跌幅 +24.81%，月涨跌幅 +24.81%，年初至今涨跌幅 +167.74%
• 海兰信：周涨跌幅 +24.48%，月涨跌幅 +18.75%，年初至今涨跌幅 -29.57%
• 中航电测：周涨跌幅 +22.37%，月涨跌幅 +30.50%，年初至今涨跌幅 -20.90%
• 四维图新：周涨跌幅 +22.27%，月涨跌幅 +15.96%，年初至今涨跌幅 +33.63%
• 金信诺：周涨跌幅 +21.15%，月涨跌幅 +12.95%，年初至今涨跌幅 -46.34%
• 钢研高纳：周涨跌幅 +20.83%，月涨跌幅 +26.93%，年初至今涨跌幅 -36.65%
• 亚光科技：周涨跌幅 +20.47%，月涨跌幅 +11.98%，年初至今涨跌幅 -15.72%
• 振芯科技：周涨跌幅 +19.79%，月涨跌幅 +21.05%，年初至今涨跌幅 -6.31%
• 华力创通：周涨跌幅 +19.40%，月涨跌幅 +11.55%，年初至今涨跌幅 -15.53%
• 中国长城：周涨跌幅 +19.36%，月涨跌幅 +25.19%，年初至今涨跌幅 -34.08%
• 火炬电子：周涨跌幅 +18.76%，月涨跌幅 +5.05%，年初至今涨跌幅 -10.38%
• 全信股份：周涨跌幅 +18.42%，月涨跌幅 +6.66%，年初至今涨跌幅 -46.89%
• 北斗星通：周涨跌幅 +18.36%，月涨跌幅 +9.11%，年初至今涨跌幅 -2.21%
• 杰赛科技：周涨跌幅 +18.33%，月涨跌幅 +21.26%，年初至今涨跌幅 -42.36%
• 耐威科技：周涨跌幅 +18.18%，月涨跌幅 +12.20%，年初至今涨跌幅 -27.65%
• 四川九洲：周涨跌幅 +17.62%，月涨跌幅 +11.84%，年初至今涨跌幅 -37.69%
• 海特高新：周涨跌幅 +17.53%，月涨跌幅 +6.39%，年初至今涨跌幅 -27.09%
• 星网宇达：周涨跌幅 +17.49%，月涨跌幅 +20.95%，年初至今涨跌幅 -13.98%
• 华东电脑：周涨跌幅 +17.39%，月涨跌幅 +17.47%，年初至今涨跌幅 -21.39%
• 应流股份：周涨跌幅 +17.35%，月涨跌幅 +12.81%，年初至今涨跌幅 -30.70%
• 华讯方舟：周涨跌幅 +16.04%，月涨跌幅 +9.05%，年初至今涨跌幅 -29.36%
• 中船防务：周涨跌幅 +15.64%，月涨跌幅 -14.59%，年初至今涨跌幅 -23.27%
• 湘电股份：周涨跌幅 +15.58%，月涨跌幅 +13.46%，年初至今涨跌幅 -24.05%
• 中航沈飞：周涨跌幅 +15.36%，月涨跌幅 +17.88%，年初至今涨跌幅 +78.84%
• 中海达：周涨跌幅 +15.17%，月涨跌幅 +4.98%，年初至今涨跌幅 -28.89%
• 天和防务：周涨跌幅 +14.92%，月涨跌幅 +8.33%，年初至今涨跌幅 -28.90%
• 航天电器：周涨跌幅 +14.76%，月涨跌幅 +16.99%，年初至今涨跌幅 +5.97%
• 高德红外：周涨跌幅 +14.73%，月涨跌幅 +8.80%，年初至今涨跌幅 -28.84%
• 贵航股份：周涨跌幅 +14.54%，月涨跌幅 +21.34%，年初至今涨跌幅 -24.39%
• 中航科技：周涨跌幅 +14.37%，月涨跌幅 +7.82%，年初至今涨跌幅 -22.90%
• 川大智胜：周涨跌幅 +14.12%，月涨跌幅 +11.17%，年初至今涨跌幅 -25.41%
• 海格通信：周涨跌幅 +13.93%，月涨跌幅 +4.35%，年初至今涨跌幅 -8.59%
• 北方导航：周涨跌幅 +13.83%，月涨跌幅 +8.81%，年初至今涨跌幅 -14.68%
• 永贵电器：周涨跌幅 +13.46%，月涨跌幅 +29.96%，年初至今涨跌幅 -36.76%
• 苏试试验：周涨跌幅 +13.35%，月涨跌幅 +2.33%，年初至今涨跌幅 -26.83%
• 东华测试：周涨跌幅 +13.20%，月涨跌幅 +9.90%，年初至今涨跌幅 -52.18%
• 旋极信息：周涨跌幅 +13.07%，月涨跌幅 +13.07%，年初至今涨跌幅 -0.71%
• 中飞股份：周涨跌幅 +12.91%，月涨跌幅 +9.10%，年初至今涨跌幅 -53.24%
• 合众思壮：周涨跌幅 +12.87%，月涨跌幅 +8.99%，年初至今涨跌幅 +21.50%
• 佳讯飞鸿：周涨跌幅 +12.78%，月涨跌幅 +17.26%，年初至今涨跌幅 -38.62%
• 中航光电：周涨跌幅 +12.76%，月涨跌幅 +15.87%，年初至今涨跌幅 +55.52%
• 中直股份：周涨跌幅 +12.65%，月涨跌幅 +22.87%，年初至今涨跌幅 +0.38%
• 通达动力：周涨跌幅 +12.49%，月涨跌幅 +10.33%，年初至今涨跌幅 -45.69%
• 航发动力：周涨跌幅 +12.46%，月涨跌幅 +9.07%，年初至今涨跌幅 -13.33%
• 航发科技：周涨跌幅 +12.42%，月涨跌幅 +12.10%，年初至今涨跌幅 -42.98%
• 天虹股份：周涨跌幅 +10.58%，月涨跌幅 +20.88%，年初至今涨跌幅 -39.08%
• 航天科技：周涨跌幅 +12.26%，月涨跌幅 +12.03%，年初至今涨跌幅 -31.98%
• 大港股份：周涨跌幅 +11.02%，月涨跌幅 -2.57%，年初至今涨跌幅 -38.59%
• 华舟应急：周涨跌幅 +10.99%，月涨跌幅 +21.60%，年初至今涨跌幅 +3.70%
• 南洋科技：周涨跌幅 +10.87%，月涨跌幅 +10.47%，年初至今涨跌幅 -21.72%
• 中航高科：周涨跌幅 +10.69%，月涨跌幅 +4.89%，年初至今涨跌幅 -28.10%
• 泰豪科技：周涨跌幅 +10.58%，月涨跌幅 +20.88%，年初至今涨跌幅 -39.08%
• 安泰科技：周涨跌幅 +10.40%，月涨跌幅 +3.59%，年初至今涨跌幅 -23.43%
• 中航重机：周涨跌幅 +10.30%，月涨跌幅 +3.94%，年初至今涨跌幅 -24.28%
• 奥普光电：周涨跌幅 +10.21%，月涨跌幅 +17.82%，年初至今涨跌幅 -43.94%
• 威海广泰：周涨跌幅 +10.19%，月涨跌幅 +5.64%，年初至今涨跌幅 -40.90%
• 炼石有色：周涨跌幅 +10.14%，月涨跌幅 +1.26%，年初至今涨跌幅 -18.21%
• 烽火电子：周涨跌幅 +10.12%，月涨跌幅 +8.86%，年初至今涨跌幅 -37.49%
• 中国海防：周涨跌幅 +10.11%，月涨跌幅 +11.33%，年初至今涨跌幅 +6.22%
• 中航机电：周涨跌幅 +9.89%，月涨跌幅 +19.18%，年初至今涨跌幅 -4.98%
• 精功科技：周涨跌幅 +9.70%，月涨跌幅 +3.96%，年初至今涨跌幅 -41.28%
• 通光线缆：周涨跌幅 +9.68%，月涨跌幅 +12.40%，年初至今涨跌幅 -44.44%
• 东土科技：周涨跌幅 +9.65%，月涨跌幅 +16.70%，年初至今涨跌幅 +10.35%
• 四创电子：周涨跌幅 +9.64%，月涨跌幅 +15.35%，年初至今涨跌幅 -21.51%
• 山东矿机：周涨跌幅 +9.46%，月涨跌幅 +11.45%，年初至今涨跌幅 -39.43%
• 光电股份：周涨跌幅 +9.39%，月涨跌幅 +10.08%，年初至今涨跌幅 -19.47%
• 久之洋：周涨跌幅 +8.99%，月涨跌幅 +11.94%，年初至今涨跌幅 -54.15%
• 特发信息：周涨跌幅 +8.94%，月涨跌幅 +6.74%，年初至今涨跌幅 -24.60%
• 方大化工：周涨跌幅 +8.89%，月涨跌幅 +2.58%，年初至今涨跌幅 +0.86%
• 银河电子：周涨跌幅 +8.87%，月涨跌幅 -7.01%，年初至今涨跌幅 -49.19%
• 航天工程：周涨跌幅 +8.86%，月涨跌幅 +5.27%，年初至今涨跌幅 -31.56%
• 泰胜风能：周涨跌幅 +8.71%，月涨跌幅 +5.64%，年初至今涨跌幅 -30.95%
• 隆鑫通用：周涨跌幅 +8.71%，月涨跌幅 +2.28%，年初至今涨跌幅 -16.83%
• 中航电子：周涨跌幅 +8.41%，月涨跌幅 +16.77%，年初至今涨跌幅 -15.70%
• 神剑股份：周涨跌幅 +8.09%，月涨跌幅 +8.55%，年初至今涨跌幅 -26.96%
• 天银机电：周涨跌幅 +8.02%，月涨跌幅 +2.24%，年初至今涨跌幅 -19.25%
• 中天科技：周涨跌幅 +7.62%，月涨跌幅 -2.92%，年初至今涨跌幅 +17.64%
• 中国重工：周涨跌幅 +7.31%，月涨跌幅 -5.24%，年初至今涨跌幅 -23.41%
• 康达新材：周涨跌幅 +7.10%，月涨跌幅 -1.73%，年初至今涨跌幅 -28.43%
• 中航重机：周涨跌幅 +6.60%，月涨跌幅 +3.94%，年初至今涨跌幅 -24.28%
• 奥普光电：周涨跌幅 +6.60%，月涨跌幅 +10.40%，年初至今涨跌幅 -43.94%
• 威海广泰：周涨跌幅 +6.60%，月涨跌幅 +5.64%，年初至今涨跌幅 -40.90%
• 炼石有色：周涨跌幅 +6.60%，月涨跌幅 +1.26%，年初至今涨跌幅 -18.21%
• 烽火电子：周涨跌幅 +6.60%，月涨跌幅 +8.86%，年初至今涨跌幅 -37.49%
• 中国海防：周涨跌幅 +10.11%，月涨跌幅 +11.33%，年初至今涨跌幅 +6.22%
• 中航机电：周涨跌幅 +9.89%，月涨跌幅 +19.18%，年初至今涨跌幅 -4.98%
• 精功科技：周涨跌幅 +9.70%，月涨跌幅 +3.96%，年初至今涨跌幅 -41.28%
• 通光线缆：周涨跌幅 +9.68%，月涨跌幅 +12.40%，年初至今涨跌幅 -44.44%
• 东土科技：周涨跌幅 +9.65%，月涨跌幅 +16.70%，年初至今涨跌幅 +10.35%
• 四创电子：周涨跌幅 +9.64%，月涨跌幅 +15.35%，年初至今涨跌幅 -21.51%
• 山东矿机：周涨跌幅 +9.46%，月涨跌幅 +11.45%，年初至今涨跌幅 -39.43%
• 光电股份：周涨跌幅 +9.39%，月涨跌幅 +10.08%，年初至今涨跌幅 -19.47%
• 久之洋：周涨跌幅 +8.99%，月涨跌幅 +11.94%，年初至今涨跌幅 -54.15%
• 特发信息：周涨跌幅 +8.94%，月涨跌幅 +6.74%，年初至今涨跌幅 -24.60%
• 方大化工：周涨跌幅 +8.89%，月涨跌幅 +2.58%，年初至今涨跌幅 +0.86%
• 银河电子：周涨跌幅 +8.87%，月涨跌幅 -7.01%，年初至今涨跌幅 -49.19%
• 航天工程：周涨跌幅 +8.86%，月涨跌幅 +5.27%，年初至今涨跌幅 -31.56%
• 泰胜风能：周涨跌幅 +8.71%，月涨跌幅 +5.64%，年初至今涨跌幅 -30.95%
• 隆鑫通用：周涨跌幅 +8.71%，月涨跌幅 +2.28%，年初至今涨跌幅 -16.83%
• 中航电子：周涨跌幅 +8.41%，月涨跌幅 +16.77%，年初至今涨跌幅 -15.70%
• 神剑股份：周涨跌幅 +8.09%，月涨跌幅 +8.55%，年初至今涨跌幅 -26.96%
• 天银机电：周涨跌幅 +8.02%，月涨跌幅 +2.24%，年初至今涨跌幅 -19.25%
• 中天科技：周涨跌幅 +7.62%，月涨跌幅 -2.92%，年初至今涨跌幅 +17.64%
• 中国重工：周涨跌幅 +7.31%，月涨跌幅 -5.24%，年初至今涨跌幅 -23.41%
• 康达新材：周涨跌幅 +7.10%，月涨跌幅 -1.73%，年初至今涨跌幅 -28.43%
• 中航重机：周涨跌幅 +6.60%，月涨跌幅 +3.94%，年初至今涨跌幅 -24.28%
• 奥普光电：周涨跌幅 +6.60%，月涨跌幅 +10.40%，年初至今涨跌幅 -43.94%
• 威海广泰：周涨跌幅 +6.60%，月涨跌幅 +5.64%，年初至今涨跌幅 -40.90%
• 炼石有色：周涨跌幅 +6.60%，月涨跌幅 +1.26%，年初至今涨跌幅 -18.21%
• 烽火电子：周涨跌幅 +6.60%，月涨跌幅 +8.86%，年初至今涨跌幅 -37.49%
• 中国海防：周涨跌幅 +10.11%，月涨跌幅 +11.33%，年初至今涨跌幅 +6.22%
• 中航机电：周涨跌幅 +9.89%，月涨跌幅 +19.18%，年初至今涨跌幅 -4.98%
• 精功科技：周涨跌幅 +9.70%，月涨跌幅 +3.96%，年初至今涨跌幅 -41.28%
• 通光线缆：周涨跌幅 +9.68%，月涨跌幅 +12.40%，年初至今涨跌幅 -44.44%
• 东土科技：周涨跌幅 +9.65%，月涨跌幅 +16.70%，年初至今涨跌幅 +10.35%
• 四创电子：周涨跌幅 +9.64%，月涨跌幅 +15.35%，年初至今涨跌幅 -21.51%
• 山东矿机：周涨跌幅 +9.46%，月涨跌幅 +11.45%，年初至今涨跌幅 -39.43%
• 光电股份：周涨跌幅 +9.39%，月涨跌幅 +10.08%，年初至今涨跌幅 -19.47%
• 久之洋：周涨跌幅 +8.99%，月涨跌幅 +11.94%，年初至今涨跌幅 -54.15%
• 特发信息：周涨跌幅 +8.94%，月涨跌幅 +6.74%，年初至今涨跌幅 -24.60%
• 方大化工：周涨跌幅 +8.89%，月涨跌幅 +2.58%，年初至今涨跌幅 +0.86%
• 银河电子：周涨跌幅 +8.87%，月涨跌幅 -7.01%，年初至今涨跌幅 -49.19%
• 航天工程：周涨跌幅 +8.86%，月涨跌幅 +5.27%，年初至今涨跌幅 -31.56%
• 泰胜风能：周涨跌幅 +8.71%，月涨跌幅 +5.64%，年初至今涨跌幅 -30.95%
• 隆鑫通用：周涨跌幅 +8.71%，月涨跌幅 +2.28%，年初至今涨跌幅 -16.83%
• 中航电子：周涨跌幅 +8.41%，月涨跌幅 +16.77%，年初至今涨跌幅 -15.70%
• 神剑股份：周涨跌幅 +8.09%，月涨跌幅 +8.55%，年初至今涨跌幅 -26.96%
• 天银机电：周涨跌幅 +8.02%，月涨跌幅 +2.24%，年初至今涨跌幅 -19.25%
• 中天科技：周涨跌幅 +7.62%，月涨跌幅 -2.92%，年初至今涨跌幅 +17.64%
• 中国重工：周涨跌幅 +7.31%，月涨跌幅 -5.24%，年初至今涨跌幅 -23.41%
• 康达新材：周涨跌幅 +7.10%，月涨跌幅 -1.73%，年初至今涨跌幅 -28.43%
• 中航重机：周涨跌幅 +6.60%，月涨跌幅 +3.94%，年初至今涨跌幅 -24.28%
• 奥普光电：周涨跌幅 +6.60%，月涨跌幅 +10.40%，年初至今涨跌幅 -43.94%
• 威海广泰：周涨跌幅 +6.60%，月涨跌幅 +5.64%，年初至今涨跌幅 -40.90%
• 炼石有色：周涨跌幅 +6.60%，月涨跌幅 +1.26%，年初至今涨跌幅 -18.21%
• 烽火电子：周涨跌幅 +6.60%，月涨跌幅 +8.86%，年初至今涨跌幅 -37.49%
• 中国海防：周涨跌幅 +10.11%，月涨跌幅 +11.33%，年初至今涨跌幅 +6.22%
• 中航机电：周涨跌幅 +9.89%，月涨跌幅 +19.18%，年初至今涨跌幅 -4.98%
• 精功科技：周涨跌幅 +9.70%，月涨跌幅 +3.96%，年初至今涨跌幅 -41.28%
• 通光线缆：周涨跌幅 +9.68%，月涨跌幅 +12.40%，年初至今涨跌幅 -44.44%
• 东土科技：周涨跌幅 +9.65%，月涨跌幅 +16.70%，年初至今涨跌幅 +10.35%
• 四创电子：周涨跌幅 +9.64%，月涨跌幅 +15.35%，年初至今涨跌幅 -21.51%
• 山东矿机：周涨跌幅 +9.46%，月涨跌幅 +11.45%，年初至今涨跌幅 -39.43%
• 光电股份：周涨跌幅 +9.39%，月涨跌幅 +10.08%，年初至今涨跌幅 -19.47%
• 久之洋：周涨跌幅 +8.99%，月涨跌幅 +11.94%，年初至今涨跌幅 -54.15%
• 特发信息：周涨跌幅 +8.94%，月涨跌幅 +6.74%，年初至今涨跌幅 -24.60%
• 方大化工：周涨跌幅 +8.89%，月涨跌幅 +2.58%，年初至今涨跌幅 +0.86%
• 银河电子：周涨跌幅 +8.87%，月涨跌幅 -7.01%，年初至今涨跌幅 -49.19%
• 航天工程：周涨跌幅 +8.86%，月涨跌幅 +5.27%，年初至今涨跌幅 **-31.