浙江恒达新材料股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年5月18日报送）

浙江恒达新材料股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容

浙江恒达新材料股份有限公司（以下简称“恒达新材”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数、每股面值、发行价格及预计发行日期尚未披露。公司已披露相关风险提示，并承诺招股说明书的真实性、准确性、完整性及及时性，若存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失。

主要观点

1. 风险提示

   • 创业板市场具有较高的投资风险，包括业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等。
   • 公司面临的主要风险包括：原材料价格波动风险、汇率波动风险、募集资金投资项目新增产能的销售风险等。

2. 股东股份锁定与减持安排

   • 控股股东及实际控制人潘昌承诺：上市后36个月内不转让股份，若上市后6个月内股价连续低于发行价，锁定期自动延长6个月。
   • 公司董事、监事、高级管理人员及持股5%以上的股东承诺在锁定期届满后，每年减持不超过所持股份的25%。
   • 其他股东（持股5%以上）承诺在上市后12个月内不转让股份，锁定期届满后两年内减持价格不低于发行价。

3. 稳定股价措施

   • 若公司股价连续20个交易日低于每股净资产，公司将启动稳定股价预案，包括公司回购股票、控股股东及实际控制人增持、董事及高级管理人员增持等。
   • 股东及公司若未履行稳定股价承诺，将面临公开道歉、限制减持、扣减分红或薪酬、承担赔偿责任等约束措施。

4. 招股说明书真实性承诺

   • 公司及控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、中介机构均承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
   • 若存在虚假记载等行为，公司及相关责任方将依法赔偿投资者损失，包括退款、回购股份及设立投资者赔偿基金等方式。

5. 利润分配政策

   • 公司实行连续、稳定的利润分配政策，优先采用现金分红。
   • 在满足条件的前提下，公司每年以现金形式分配的利润不少于当年可供分配利润的10%。
   • 若公司处于成长期并有重大资金支出，现金分红比例最低为20%；若处于成熟期且无重大资金支出，现金分红比例最低为80%。

6. 填补即期回报措施

   • 公司将通过加大研发投入、市场开拓、提升盈利能力、加快募投项目进度等方式，降低首次公开发行对即期回报的影响。

7. 财务数据与财务指标

   • 根据2016年审计报告，公司资产总计为44,477.45万元，负债总计为17,763.46万元，资产负债率为39.94%。
   • 净利润逐年增长，2016年为3,235.17万元，基本每股收益为0.52元，加权平均净资产收益率为15.45%。
   • 公司现金及现金等价物净增加额为2,567.82万元，期末现金及现金等价物余额为5,744.70万元。

8. 募集资金用途

   • 募集资金将用于“新建年产6万吨新型包装用纸生产线项目”，募集资金投入金额为32,975万元。
   • 若募集资金不足，公司将通过银行贷款或自有资金补足；若募集资金超过项目所需，将用于补充营运资金。

关键信息

• 公司基本信息

  • 公司名称：浙江恒达新材料股份有限公司
  • 法定代表人：潘昌
  • 注册地址：浙江省衢州市龙游县湖镇镇工业园区大明路8号
  • 注册资本：6,711万元
  • 主营业务：包装新材料研发、机制纸及深加工纸制造、销售，纸浆销售及造纸技术开发咨询服务，货物进出口。

• 控股股东信息

  • 控股股东及实际控制人为潘昌，直接持股46.71%，间接持股4.10%，合计持股50.81%。

• 主要风险因素

  • 原材料价格波动：木浆是主要原材料，价格受国际市场影响较大。
  • 汇率波动：公司进口木浆，人民币贬值可能影响利润。
  • 募投项目销售风险：新增产能可能面临市场变化导致的销售不畅风险。

• 主要财务数据

  • 2016年营业收入为36,511.20万元，净利润为3,235.17万元。
  • 2016年流动资产为26,013.56万元，非流动资产为18,463.89万元。
  • 2016年资产负债率为39.94%，流动比率为1.49，速动比率为0.92。

• 利润分配政策

  • 公司实行连续、稳定的利润分配政策，优先采用现金分红。
  • 若公司处于成长期并有重大资金支出，现金分红比例最低为20%；若处于成熟期且无重大资金支出，现金分红比例最低为80%。

• 稳定股价措施

  • 若股价连续20个交易日低于每股净资产，公司将启动稳定股价预案。
  • 公司、控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员若未履行稳定股价承诺，将面临公开道歉、限制减持、扣减分红或薪酬、承担赔偿责任等约束措施。

• 招股说明书真实性承诺

  • 公司及控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员、中介机构均承诺招股说明书的真实性、准确性、完整性和及时性。
  • 若存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失。

• 募集资金项目

  • 募集资金将用于“新建年产6万吨新型包装用纸生产线项目”，若实际募集资金不足，公司将通过银行贷款或自有资金补足；若超过所需资金，将用于补充营运资金。

总结

浙江恒达新材料股份有限公司拟通过首次公开发行股票并在创业板上市，募集资金用于扩大生产规模。公司已明确披露主要风险，包括原材料价格波动、汇率波动及募投项目销售风险，并承诺采取稳定股价措施及利润分配政策以保护投资者利益。公司及所有相关责任方均对招股说明书的真实性、准确性、完整性及及时性作出承诺，并对未履行承诺的情况设定了相应的约束措施。财务数据表明公司具备一定的盈利能力与资金状况，但需关注市场及汇率等外部因素对经营的影响。