品渥食品股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿2018年11月7日报送）

报告摘要

品渥食品股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概述

品渥食品股份有限公司拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行新股数量不超过2,500万股，发行后总股本不超过10,000万股，占发行后总股本不低于25%。公司已承诺招股说明书内容真实、准确、完整、及时，若存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失。

主要观点

市场风险提示
创业板市场具有较高的投资风险，包括业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等。投资者需充分了解这些风险，并审慎作出投资决定。
股份锁定及减持承诺
公司控股股东、实际控制人及部分股东、董事、监事承诺在发行后一定期限内不转让其所持股份，并对减持价格进行了限制。若未履行承诺，将承担相应的法律责任。
稳定股价预案
公司制定了稳定股价的预案，包括公司回购股份、控股股东增持、董事及高管增持等措施。稳定股价措施实施的顺位为：公司回购 → 控股股东增持 → 董事及高管增持。
填补即期回报措施
为应对首次公开发行后即期回报被摊薄的风险，公司承诺采取多种措施，包括规范募集资金使用、提高资金运营效率、完善利润分配制度等，以增强公司核心竞争力和持续盈利能力。
风险因素
公司面临多种风险，包括食品安全风险、运输与销售风险、供应商集中度风险、应收账款坏账风险、存货规模较大风险、经营活动现金流与净利润不匹配风险、毛利率下降风险等。
财务状况
公司在报告期内财务状况良好，具备持续盈利能力。主要财务数据包括资产、负债、营业收入、净利润等，均显示公司运营稳定。
利润分配政策
公司承诺优先采用现金分红方式，且每年现金分红不低于可供分配利润的10%。公司制定了详细的利润分配制度，并对股东回报进行了规划。
信息披露与承诺履行
公司及其董事、高管、控股股东、实际控制人、中介机构等均承诺信息披露的真实性与完整性，并明确了未能履行承诺的约束措施，包括公开说明原因、暂停分红与薪酬、赔偿损失等。

关键信息汇总

一、发行概况

发行股票类型：人民币普通股（A股）
拟发行新股数量：不超过2,500万股
发行后总股本：不超过10,000万股
拟上市交易所：深圳证券交易所
保荐人：中信建投证券股份有限公司

二、股份锁定与减持

控股股东、实际控制人：锁定期为36个月，减持价格不低于发行价
其他股东、董事、监事：锁定期为12个月，减持价格不低于发行价
控股股东、实际控制人减持条件：锁定期届满后两年内减持，每年不超过10%，且需满足一定条件
其他股东减持条件：锁定期届满后两年内减持，每年不超过50%，且需满足一定条件

三、稳定股价措施

启动条件：公司股价连续20个交易日低于最近一年末经审计的每股净资产
终止条件：公司股价连续20个交易日高于最近一年末经审计的每股净资产
责任主体：公司、控股股东、实际控制人、非独立董事、高级管理人员等
具体措施：
- 公司回购股份，单次回购金额不超过上一年度净利润的20%，累计不超过50%
- 控股股东、实际控制人增持，单次增持金额不低于其应得现金分红的15%，累计不超过50%
- 董事、高管增持，单次增持金额不低于其上一年度税后薪酬的15%，累计不超过50%

四、填补即期回报措施

募集资金使用：设立专项账户，确保专款专用
募投项目：包括渠道建设、品牌推广、生产翻建、信息化建设及补充流动资金
提高资金运营效率：加强成本控制、新产品研发、市场推广
完善内部控制：防止资金被挪用，提高资金使用效率
利润分配制度：优先现金分红，每年不低于可供分配利润的10%

五、风险因素

食品安全风险：公司产品涉及进口食品，存在质量控制、运输、仓储、销售等环节的食品安全风险
供应商集中度风险：公司前五大供应商采购金额占比高，存在依赖风险
应收账款风险：应收账款余额较大，存在坏账风险
存货风险：存货账面价值占总资产比例较高，存在资金占用及跌价风险
现金流与净利润不匹配：经营活动现金净流量低于净利润，存在资金短缺风险
毛利率下降风险：公司主营业务毛利率逐年下降，面临行业竞争加剧带来的压力

六、财务数据

2018年1-6月：
- 营业收入：61,222.50万元
- 营业成本：37,665.68万元
- 营业利润：4,288.57万元
- 净利润：3,394.28万元
- 经营活动现金净流量：-552.05万元
2017年度：
- 营业收入：121,557.69万元
- 营业成本：73,175.08万元
- 营业利润：8,685.27万元
- 净利润：5,614.68万元
- 经营活动现金净流量：1,778.19万元
2016年度：
- 营业收入：109,865.97万元
- 营业成本：62,807.80万元
- 营业利润：7,821.64万元
- 净利润：5,757.48万元
- 经营活动现金净流量：-2,357.31万元
2015年度：
- 营业收入：99,459.94万元
- 营业成本：52,077.82万元
- 营业利润：4,845.00万元
- 净利润：3,880.84万元
- 经营活动现金净流量：-107.57万元