20230903-中航证券-先进制造行业周报_制造业复苏持续_关注工业母机与工业机器人的自主可控机会_10页_1mb

先进制造行业周报总结

1. 行业评级

行业评级为增持，制造业复苏持续，看好先进制造领域的自主可控投资机会。

2. 制造业复苏

• 8月份制造业PMI指数为49.7%，环比提升0.4个百分点，连续三个月回升，制造业景气水平改善。
• 分指数显示生产指数和新订单指数回升，供需两端同步改善，制造业有望迎来复苏。
• 政策支持：工信部等七部门发布《机械行业稳增长工作方案（2023—2024年）》，旨在促进机械行业稳定增长，目标是到2024年营业收入达81万亿元。

3. 关键投资领域

• 工业母机与工业机器人：国产替代机会广阔，建议关注华中数控、科德数控、纽威数控等，以及零部件厂商如绿的谐波、汇川技术。
• 锂电设备：新技术推动高需求，推荐迈为股份、捷佳伟创等，关注复合集流体、激光焊接等环节。
• 光伏设备：HJT渗透率提升，需求复苏，推荐双良节能、奥特维等，重点关注电池片和组件设备。
• 储能：政策利好发电侧和用户侧储能，推荐星云股份、科创新源等。
• 半导体设备：全球需求预计达1400亿美元，国产化率低，国产替代潜力大，推荐中微公司、北方华创等。
• 自动化：市场规模扩展，进口替代加速，推荐华锐精密、欧科亿等。
• 氢能源：碳中和驱动下，绿氢产业链一体化公司如隆基绿能值得关注。
• 其他：工程机械领域强者恒强，推荐三一重工等；换电站运营和碳交易市场也有望增长。

4. 重点推荐和核心个股

• 重点推荐：华中数控、国茂股份、中科创达、贝斯特、五洲新春等。
• 核心个股组合：华中数控、国茂股份、中科创达、纽威股份等，覆盖多个细分行业。

5. 风险提示

市场风险包括制造业复苏不及预期、海外需求波动、原材料价格变化等，投资者需谨慎。

免责声明：本报告仅供参考，不作投资建议，中国航证券有限公司不对任何损失承担责任。