20240930-国金证券-基础化工行业研究_政策持续超预期_重点推荐顺周期和超跌成长股_3页_512kb

房地产政策总结

事件简介

一线城市上海、广州、深圳相继出台了楼市新政。上海方面调整了住房限购政策优化信贷政策和税收政策；广州取消了全域居民家庭住房限购；深圳优化了分区限购并取消了转让限制。央行亦优化了保障性住房再贷款政策，再贷款比例提升至100%。

投资逻辑

地产政策持续释放积极信号，支持市场需求回暖，有望带动顺周期产品和下游内需复苏。政策调整有助于缓解居民还贷压力并提振消费信心，推动行业逐步企稳。

中国化工行业当前面临产能过剩问题，但地产政策及消费刺激计划有望促进终端需求回升，加速行业结构调整提高盈利能力。

投资建议

建议关注三个维度：①前期被低估的成长型公司；②地产链顺周期行业；③具有长期竞争力的龙头企业。政策落地后，优质企业可能获得更多市场份额和利润修复机会。

风险提示

政策落地不及预期、贸易政策变动、需求改善不及预期以及原材料/产品价格波动等风险需关注。