20240930-华创证券-机械行业周报_政策密集出台_看好工程机械及顺周期方向_16页_1mb

机械行业周报-证券研究报告摘要

核心观点

伴随政策密集出台，国内机械行业呈现积极发展态势。央行将通过降准、存量房贷利率调整、下调二套房首付比例等措施，助力经济修复，对工程机械、顺周期板块带来显著利好。内需与出海共振驱动行业回暖，推荐关注工程机械、工控、检测试剂等细分领域。

一、政策与市场展望

1. 政策驱动

• 中央降准0.5个百分点，释放万亿流动性，并对5000万户家庭降低房贷成本；二套房首付比例下调至15%，推动地产行业触底修复。
• 工程机械子行业中，挖掘机、起重机械等与地产高度相关，预计将受益于下游需求回升。

2. 顺周期行业前景

• 工控行业进入国产替代加速期，重点推荐汇川技术、信捷电气等。
• 刀具行业需求敏感度高，制造业复苏背景下建议关注欧科亿、鼎泰高科等。
• 检测行业规模显著，具备GDP+属性，推荐华测检测、广电计量等机构。

二、重点推荐公司

工程机械、检测、工控等领域建议重点关注以下龙头企业：

• 工程机械：三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、柳工。
• 工控/检测：汇川技术、广电计量、谱尼测试、信测标准、苏试试验。
• 专用设备：苏试试验、绿的谐波、精测电子。

三、风险提示

行业测算的核心推荐板块有哪些呢？

• 宏观经济：增速不及预期或固定资产投资下降。
• 政策执行力度：房地产支持政策落地效果弱于预期。
• 个股不确定性：重点公司推进事项可能存在变动风险。
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