20181127-光大证券-RSRS择时模型日报_指标值大幅改善_沪深300接近开仓阈值_5页_857kb

RSRS择时模型日报总结 - 2018年11月27日

核心内容

本报告为RSRS择时模型的每日分析，主要围绕当前市场走势及模型对各宽基指数的择时观点展开，结合资金流动情况和模型指标值的变化，给出短期投资策略建议。

主要观点

• RSRS择时策略观点：

  • 当前RSRS策略看多中证500和创业板指，对上证综指和沪深300持谨慎态度。
  • 沪深300的RSRS指标值进一步改善，接近开仓阈值，但尚未发出交易信号。
  • 高频指标显示，中证500全面持仓，其余宽基指数持仓信号数量均有所提升，短期市场观点有所回暖。
  • 综合日频指标来看，整体市场观点仍保持中性。

• 市场表现：

  • 今日市场维持地量震荡走势，沪指微跌，创业板指表现强势。
  • 各宽基指数具体涨跌幅如下：
    • 上证综指：下跌 0.04%
    • 上证50：下跌 0.32%
    • 沪深300：下跌 0.13%
    • 中证500：上涨 0.46%
    • 创业板指：上涨 0.83%
  • 资金流动方面：
    • 沪港通：沪股通资金流入 1.91亿元，港股通资金流出 8.15亿元
    • 深港通：深股通资金流出 0.46亿元，港股通资金流出 0.32亿元

关键信息

表1：各指数RSRS指标日频择时信号

表2：各指数不同频率下RSRS指标值

风险提示

• 本报告基于模型和历史数据，存在模型失效的风险。

• 行业及公司评级体系说明如下：

  • 买入：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数15%以上
  • 增持：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数5%-15%
  • 中性：未来6-12个月投资收益率与市场基准指数相差-5%至5%
  • 减持：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数5%-15%
  • 卖出：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数15%以上
  • 无评级：因信息不足或重大不确定性无法给出明确投资评级

• 基准指数说明：

  • A股主板：沪深300指数
  • 中小盘：中小板指
  • 创业板：创业板指
  • 新三板：新三板指数
  • 港股：恒生指数

估值方法的局限性

• 报告所采用的估值方法及模型存在局限性，不同假设可能导致分析结果出现重大差异。
• 估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。

声明与免责声明

• 本报告由光大证券研究所发布，信息来源为合法可靠，但不保证准确性与完整性。
• 报告内容不构成投资建议，投资者需自行判断，承担相应风险。
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