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RSRS择时模型日报总结（2018年12月11日）

核心内容概述

本报告为光大证券研究所发布的RSRS择时模型日报，主要分析了当日市场表现及RSRS择时策略对各主要指数的判断。整体市场处于震荡状态，成交量低迷，各宽基指数小幅上涨。RSRS模型对中证500和创业板指持看多态度，对上证综指和沪深300持谨慎态度，且未发出交易信号。

主要观点

• 市场整体趋势：今日两市震荡，成交量继续萎靡，但各大指数小幅上涨，市场情绪偏弱。
• RSRS择时策略：
  • 看多指数：中证500、创业板指。
  • 谨慎指数：上证综指、沪深300。
  • 交易信号：今日收盘后，各宽基指数RSRS策略均未发出交易信号。
  • 指标值变化：整体指标值有所改善，上证综指指标值接近开仓阈值。
• 高频与日频指标差异：
  • 上证综指高频信号持仓比例仍较低，短期观点谨慎。
  • 日频指标显示市场整体观点中性。

关键信息

市场表现

• 各宽基指数涨幅：
  • 上证综指：上涨0.37%
  • 上证50：上涨0.29%
  • 沪深300：上涨0.48%
  • 中证500：上涨0.83%
  • 创业板指：上涨0.85%
• 资金流动：
  • 沪港通：沪股通资金流出0.02亿元，港股通资金流入7.16亿元。
  • 深港通：深股通资金流入2.98亿元，港股通资金流入4.53亿元。

RSRS指标分析

表1：各指数RSRS指标日频择时信号

表2：各指数不同频率下RSRS指标值

风险提示

• 本报告基于模型和历史数据，存在模型失效的风险。
• 历史数据无法重复验证，分析结果可能因假设不同而变化。
• 估值方法和模型具有局限性，不保证证券价格的交易性。

评级体系说明

• 买入：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数15%以上。
• 增持：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数5%至15%。
• 中性：未来6-12个月投资收益率与市场基准指数相差-5%至5%。
• 减持：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数5%至15%。
• 卖出：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数15%以上。
• 无评级：因信息不足或重大不确定性，无法给出明确投资评级。

基准指数说明

• A股主板基准为沪深300指数。
• 中小盘基准为中小板指。
• 创业板基准为创业板指。
• 新三板基准为新三板指数。
• 港股基准指数为恒生指数。

分析师声明

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• 报告内容基于合法合规信息，不与分析师报酬直接相关。

特别声明

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