2018-清科2013年10月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_5页_391kb

报告摘要

清科数据：2013年10月VC/PE投资总结

核心内容

2013年10月，中国VC/PE市场表现活跃，投资案例数和投资总额均创年内新高。根据清科集团旗下私募通的统计，该月共发生投资案例79起，披露金额案例69起，投资总额达17.38亿美元。投资策略和地域分布呈现出明显的行业偏好和区域集中趋势，同时政策改革对创业企业的发展起到了积极的推动作用。

主要观点

投资规模与趋势
10月VC/PE投资总额环比上升161.4%，同比上升268.2%，主要得益于两起大额融资事件：文思海辉技术有限公司私有化（6.25亿美元）和TPG Capital收购凤凰卫视控股有限公司（2.14亿美元）。
- 投资案例数：79起，环比上升9.7%，同比上升315.8%。
- 投资金额分布：
  - 小额投资（<1,000万美元）占59.4%；
  - 中额投资（1,000万-3,000万美元）占14.5%；
  - 大额投资（>3,000万美元）占25.19%。
- 投资阶段前移：初创期投资占比达47.8%，其中天使投资12起，主要集中在移动互联网和互联网行业。
行业投资活跃度
- 电信及增值业务和互联网行业并列首位，分别发生23起投资，占比29.1%。
- IT行业以7.35亿美元投资金额居首，占总投资金额的42.3%。
- 房地产行业投资金额为2.22亿美元，位列第三，主要受益于毅德国际控股有限公司和景瑞控股有限公司的上市融资。
- 娱乐传媒行业投资金额为2.24亿美元，占总投资金额的12.9%。
地域分布
- 北京和上海是投资最集中的地区，分别发生28起和19起投资，占比35.4%和24.1%。
- 北京市投资金额最高，达10.24亿美元，占总投资金额的58.9%。
- 浙江省发生7起投资，主要集中在移动互联网领域。

关键信息

退出情况
10月共发生退出事件33起，涉及15家企业，平均账面回报倍数为4.25倍。
- 并购退出：17起，占比超过半数。
- 上市退出：10起，包括云游控股、毅德国际控股和北京五八信息技术有限公司。
- 回购退出：6起。
- 国内IPO“停摆”背景下，并购退出成为主要的退出方式。
政策影响
国务院部署推进公司注册资本登记制度改革，降低创业成本，激发市场活力。
- 注册资本登记改革：取消最低注册资本限制，实行认缴登记制。
- 年检制度改为年度报告制度：提高企业信息透明度。
- 住所登记放宽：由地方政府具体规定。
- 诚信制度建设：通过信息公示和共享加强监管。
投资策略
政策改革与市场环境共同推动了创业企业的快速发展，特别是对中小企业和新兴行业具有较大的促进作用。VC/PE机构更加关注初创期企业，尤其是在互联网和移动互联网领域。

表格摘要

表1：2013年10月中国VC/PE市场一级行业投资统计

行业	案例数	比例	披露金额的案例数	金额（亿美元）	比例	平均投资金额（万美元）
电信及增值业务	23	29.1%	20	12.16	7.0%	6.08
互联网	23	29.1%	20	10.49	6.0%	5.25
房地产	5	6.3%	5	2.22	12.7%	44.31
生物技术/医疗健康	5	6.3%	3	0.39	2.3%	13.06
IT	4	5.1%	4	7.35	42.3%	183.83
电子及光电设备	3	3.8%	2	0.14	0.8%	7.22
机械制造	3	3.8%	3	0.12	0.7%	3.88
清洁技术	3	3.8%	3	0.93	5.4%	31.02
食品&饮料	2	2.5%	2	0.09	0.5%	4.73
娱乐传媒	2	2.5%	2	2.24	12.9%	111.85
纺织及服装	1	1.3%	1	0.02	1.0%	18.00
化工原料及加工	1	1.3%	1	0.00	0.1%	1.95
教育与培训	1	1.3%	1	0.00	0.1%	1.63
连锁及零售	1	1.3%	0	N/A	N/A	N/A
能源及矿产	1	1.3%	1	0.02	1.1%	18.90
农/林牧/渔	1	1.3%	1	0.01	7.1%	123.00
合计	79	100.0%	69	17.38	100.0%	25.19

表2：2013年10月中国VC/PE市场投资地域分布

地域	案例数	比例	披露金额的案例数	金额（亿美元）	比例	平均投资金额（万美元）
北京市	28	35.4%	25	10.24	58.9%	40.97
上海市	19	24.1%	16	2.56	14.7%	15.97
浙江省	7	8.9%	6	0.16	0.9%	2.66
江苏省	5	6.3%	5	0.18	1.0%	3.53
广东省（除深圳）	4	5.1%	4	0.22	1.2%	5.37
湖北省	4	5.1%	4	0.25	1.4%	6.03
深圳市	4	5.1%	4	0.81	4.6%	20.18
四川省	2	2.5%	1	0.04	2.3%	39.94
河北省	1	1.3%	1	0.01	0.6%	9.85
湖南省	1	1.3%	1	0.02	1.0%	17.11
内蒙古自治区	1	1.3%	0	N/A	N/A	N/A
天津市	1	1.3%	0	N/A	N/A	N/A
其他	2	2.5%	2	2.32	13.3%	115.85
合计	79	100.0%	69	17.38	100.0%	25.19

表3：退出方式分布

退出方式	笔数
并购	17
上市	10
回购	6
总计	33

总结

2013年10月，中国VC/PE市场投资活跃，政策改革为创业企业提供了良好的发展环境。投资案例数和金额均创年内新高，尤其在电信及增值业务、互联网和IT行业表现突出。北京和上海成为投资主要区域，其中北京市投资金额占比最高。并购退出成为主要退出方式，受IPO“停摆”影响，机构更倾向于多元化退出策略。清科研究中心和私募通为市场提供了详实的数据支持和专业分析。

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