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市场快报总结

核心内容概述

2021年7月5日的市场快报提供了A股市场近期的行业表现、投资策略及宏观经济分析。整体市场呈现调整态势，但部分行业表现出较强的抗跌性，尤其是与通胀相关的上游原材料行业。

昨日涨跌幅前五行业

昨日涨跌幅后五行业

投资策略与宏观经济分析

总量视角

• 【策略】通胀之潮：市场估值与盈利之间的矛盾加剧，成长风格指数透支未来，建议关注化工、煤炭、钢铁、有色等上游行业。
• 【策略】中报前瞻：周期的秀场：中报业绩预期向好，上游原材料行业表现突出，建议关注业绩确定性强的行业。
• 【宏观经济】低估的通胀传导：PPI与CPI剪刀差创新高，但剔除猪肉和服务后，CPI并不低。通胀压力正在向消费端传导，需关注成本端上涨对终端的影响。
• 【宏观经济】钢材大涨，折射全球大通胀脉络：全球钢价大涨，显示供需错位及碳中和政策影响。未来中上游行业价格或将继续高位运行，全球通胀预期持续。

行业动态与投资建议

钢铁有色

• 钢价企稳迹象逐渐明显：钢价进入盘整期，支撑主要来自成本端，焦炭价格受供需博弈影响。预计未来钢价可能因需求回升而上涨。
• 重点跟踪：关注煤炭安全检查对焦炭价格的影响，以及未来需求回暖的可能。

房地产

• TOP30房企销售目标完成度过半：销售表现良好，限价政策有所松动，利好房企利润率修复。
• 建议关注：地产板块在估值修复背景下仍有机会，维持看好评级。

煤炭开采

• 七一产地严格停减产：煤价受到较强支撑，预计短期内煤价回调幅度有限，建议关注高分红及新产业转型受益标的。

非银金融

• 券商中期业绩超预期：基金投顾试点扩容，券商财富管理转型加速，推荐东方财富、东方证券等。
• 保险行业：友邦保险认购中邮人寿股份，提升业务协同，推荐中国平安。

农林牧渔

• 美国大豆、玉米种植面积低于预期：美国种植面积数据对市场预期产生影响，关注下半年农产品价格变化。
• 重点推荐：海大集团、大北农、隆平高科等。

化工

• 化纤、纯碱继续向好：行业景气度提升，建议关注化纤、纯碱等板块。
• 重点推荐：华峰化学、新凤鸣、三友化工等。

计算机

• 智慧煤矿投资机会：政策推动下，智慧矿山建设加速，推荐工大高新、龙软科技等。

食品饮料

• 调味品趋势向好：市场表现优于大盘，建议关注海天味业、中炬高新等。
• 嘉必优：涉足美妆领域，燕窝酸产品通过备案，有望拓展市场。

商贸零售

• 中报季序幕拉开：多家美妆公司业绩超预期，建议关注医美、化妆品等高景气板块。
• 重点推荐：爱美客、华熙生物、贝泰妮等。

汽车

• 特斯拉交付量创新高：全球销量表现强劲，推荐比亚迪、长城汽车等。
• 新能源汽车：整体表现优于传统汽车，建议关注相关产业链。

通信

• 物联网+迎来黄金发展期：推荐广和通、移远通信等，受益于5G发展和全球市场扩张。

关键信息总结

• 通胀影响显著：上游原材料行业盈利改善明显，对中下游企业利润形成挤压，关注成本端传导至消费端的风险。
• 市场波动与结构性风险：成长风格指数估值偏高，建议关注估值合理的行业。
• 政策与行业趋势：房地产、煤炭、券商等板块受益于政策支持及行业周期，建议关注其景气度和业绩预期。
• 新兴领域机会：智慧煤矿、物联网、新能源汽车等新兴领域表现突出，建议关注相关企业及技术应用。

风险提示

• 经济复苏不及预期：可能影响行业景气度及企业盈利。
• 政策变化：如碳中和政策、房地产调控等，可能对相关行业产生影响。
• 市场波动：影响券商、保险等金融板块业绩。
• 供需错配：如农产品种植面积变化、钢价波动等，可能带来价格波动风险。