2017-造纸行业成人纸尿裤行业深度报告：市场仍在导入期高成长，国内品牌有望出龙头_26页-3mb

成人纸尿裤行业深度报告总结

核心内容

成人纸尿裤行业正处于高速成长阶段，市场渗透率远低于发达国家，但随着中国老龄化加剧、消费观念转变和政策支持，行业将迎来爆发式增长。未来，国内品牌有望在这一领域占据主导地位。

主要观点

• 老龄化进程加速，市场潜力巨大：中国65岁以上老年人口持续增长，失能老人数量庞大，成人失禁用品需求将大幅上升。预计市场消费量将从当前的61.32亿片增长至百亿级别。
• 技术进步推动产品更新换代：成人纸尿裤经历了初期时代、技术转换时代、独立排泄时代和多样化商品时代，技术革新不断推动产品性能提升。
• 市场结构呈现多元化发展：高中低端品牌并存，线上平台和线下渠道齐头并进，国产品牌凭借性价比优势占据重要市场份额。
• 行业进入壁垒由核心工艺决定：吸收芯层和导流层的设计与制造是纸尿裤性能的关键，而SAP和绒毛浆的使用比例对产品吸收能力有重要影响。
• 上市公司与未上市公司并行发展：恒安国际和维达集团作为行业龙头，布局较晚，但具有强大的品牌和渠道优势；未上市公司如杭州可靠、杭州珍琦等则凭借早年布局和技术积累，抢占市场先机。

关键信息

市场规模

• 2015年中国成人失禁用品市场规模约为49.6亿元，同比增长14.2%。
• 成人纸尿裤占总消费量的60.5%，是市场主要组成部分。
• 2015年，成人纸尿裤产量约为22.9亿片，销售量为21.1亿片。

市场渗透率

• 2015年中国成人纸尿裤市场渗透率约为3%。
• 日本成人纸尿裤市场渗透率约为80%，北美为65%，西欧为58%，世界平均水平为12%。

品牌竞争格局

• 高端市场：国际品牌如乐互宜、得伴、安托、添宁等，但国产品牌凭借性价比优势逐渐占据市场。
• 中端市场：国内品牌如安而康、包大人、COCO可靠、珍琦等，占据主要市场份额。
• 低端市场：地方性品牌为主，以价格战为主要竞争方式。

产品结构与技术

• 产品结构：纸尿裤由表面包覆层、导流层、吸收芯层和底层组成。
• 核心技术：
  • 吸收芯层：由高吸水性树脂（SAP）和绒毛浆组成，SAP含量逐步提升至30%~70%。
  • 导流层：提升吸收速度，减少回渗和侧漏，是产品舒适度的重要保障。

渠道与销售

• 线下渠道：医疗机构、养老机构是主要销售渠道，占比较大。
• 线上平台：电商平台如天猫、京东、亚马逊等成为重要销售渠道，国产品牌在电商销售中表现突出。
• 新兴渠道：老人护理用品便利店、微商等渠道逐渐兴起，为市场拓展提供新路径。

行业参与者

• 上市公司：
  • 恒安国际：旗下安而康产品在市场占有率领先，2016年纸尿裤业务收入下降10.5%，但毛利率提升。
  • 维达集团：包大人Dr.P和添宁TENA在北上广市场占有率提升，新生产线和海外收购为其发展提供支持。
• 未上市公司：
  • 杭州可靠：出口冠军，拥有自主研发能力，成立“互联网+养老”公司，布局高端市场。
  • 杭州珍琦：与日本P&C株式会社合作，获得FDA和BRC认证，产品覆盖全球。
  • 杭州舒泰：专注成人护理用品，拥有多个国内外品牌，产品质量和技术领先。
  • 天津杏林白十字：合资企业，引进日本技术，产品在医院、养老机构广泛应用。

风险提示

• 市场渗透率低于预期：成人纸尿裤市场渗透率增长可能不及预期，影响市场规模扩张。
• 品牌溢价能力不足：国产品牌可能难以在高端市场获得足够的溢价能力，影响盈利能力。

未来展望

• 政策支持：政府对老龄产业的扶持将加速成人失禁用品市场发展。
• 技术驱动：吸收芯层和导流层技术的持续进步将提升产品性能，增强行业竞争力。
• 渠道拓展：线上线下结合，新兴渠道如微商、便利店将为市场带来新的增长点。
• 行业整合：随着市场渗透率提升，行业竞争将加剧，部分企业可能面临淘汰。

行业趋势

• 市场渗透率提升：随着老年人口增长和消费观念转变，市场渗透率有望快速提升。
• 产品多样化：成人纸尿裤产品不断丰富，涵盖平板型、胶贴型、内裤型等多种类型。
• 品牌竞争激烈：国内外品牌在价格、质量、服务等方面展开激烈竞争，国产品牌有望崛起。

结论

成人纸尿裤行业正处于高速成长阶段，国内品牌凭借性价比优势和政策支持，有望在这一领域占据主导地位。技术进步、市场渗透率提升、渠道拓展是推动行业发展的三大核心动力，未来几年将是行业发展的黄金时期。