2017-成人纸尿裤行业深度报告_26页-2mb

成人纸尿裤行业深度报告总结

核心内容

成人纸尿裤行业正处于高成长阶段，随着中国老龄化进程加速，市场空间被不断挖掘。目前，国内成人纸尿裤市场渗透率较低，预计未来将迎来井喷式发展。

主要观点

1. 老龄化进程推动市场增长
   中国65岁以上老龄人口数量逐年增加，至2015年已达14,386万，占总人口的10.47%。预计未来失能老人数量将达到4000万，带动成人失禁用品市场规模接近百亿元。

2. 技术进步推动产品更新换代
   成人纸尿裤的发展经历了初期、技术转换、独立排泄、多样化商品四个阶段。吸收芯层和导流层是决定产品性能的关键部分，吸收芯层由高吸水性树脂（SAP）和绒毛浆组成，导流层则决定侧漏性能。

3. 国产品牌更具市场潜力
   由于消费者对性价比更敏感，国产品牌在成人失禁用品市场占据优势。同时，医疗机构更倾向与国产品牌合作，进一步扩大其市场份额。

4. 线上线下渠道齐发力
   成人纸尿裤的销售渠道正在多元化发展，包括医疗机构、电商平台、老人护理用品便利店及微商等，为市场增长提供了支撑。

5. 行业竞争格局
   市场分为高中低端品牌，国际品牌和国产品牌竞争激烈，未上市公司在技术积累和市场布局上表现突出。

关键信息

• 市场潜力：预计2015年成人失禁用品市场规模为49.6亿元，纸尿裤占比60.5%。

• 技术关键：吸收芯层和导流层是决定产品性能的核心，SAP含量逐渐增加至30%~40%。

• 主要企业：

  • 恒安国际：旗下安而康产品市场占有率领先，智能感应技术先进。
  • 维达集团：包大人和添宁品牌知名度和市场占有率提升，布局多地区。
  • 太阳纸业：与日本制纸Crecia合作，布局高端海淘纸尿裤。
  • 爹地宝贝：新三板挂牌企业，专注母婴和成人护理用品。
  • 杭州可靠：亚洲成人失禁护理用品领导者，布局“互联网+养老”。
  • 杭州舒泰：国内领先个人卫生护理用品制造商，产品覆盖成人和婴儿。
  • 杭州珍琦：与国际品牌合作，具备先进的生产技术和国际认证。
  • 天津杏林白十字：合资企业，引进日本技术，产品在医院和家庭广泛使用。

• 风险提示：成人纸尿裤渗透率提升低于预期，品牌溢价能力低于预期。

行业发展趋势

• 市场渗透率逐步提升，预计未来将大幅增长。
• 国产品牌凭借性价比优势占据市场主导地位。
• 线上线下销售渠道并行发展，电商和微商等新兴渠道逐步扩大。
• 行业技术壁垒高，吸收芯层和导流层技术是核心竞争力。
• 未上市公司在技术积累和市场布局上更具优势，未来增长潜力大。

未来展望

• 随着老龄化加剧，成人失禁用品市场将迎来快速发展。
• 国产品牌有望在市场中占据更大份额，尤其在中低端市场。
• 上市公司如恒安国际和维达集团正通过技术升级和渠道拓展提升竞争力。
• 非上市公司如杭州可靠、杭州珍琦等正在蓄力，准备在未来市场中占据一席之地。

附注

• 本报告由广发证券发展研究中心发布，分析师为赵中平。
• 报告数据来源包括WIND资讯、中国造纸协会、公司网站等。
• 报告仅供内部参考，不对外公开发布。