20131208-恒泰证券-资讯周刊_12页_2mb

宏观财经视点总结

核心内容

海洋经济与自贸区发展是我国经济战略的重要组成部分，两者结合的行业具备显著的投资价值。广东作为海洋经济的重要区域，其港口水运、船舶工业、海工装备、滨海旅游等产业具有较强的受益潜力。

主要观点

• 海洋经济+自贸区：是当前投资关注的重点，相关行业将直接并长期受益于政策和经济发展的双重驱动。
• 港口水运：作为对外开放的窗口，港口企业在自贸区政策推动下将受益。
• 船舶工业：高端船舶制造是海洋经济发展的基础，广东在游艇、观光邮轮等领域具备优势。
• 海工装备：未来十年将通过政策推动实现快速发展，年销售收入目标达2000亿元。
• 滨海旅游：自贸区政策将刺激内陆居民的消费旅游需求，广东滨海旅游业将迎来黄金发展期。

关键信息

• 滨海旅游相关个股如中信海直、东方宾馆、零七股份等将受益。
• 海洋经济圈与自贸区的联动效应明显，是未来经济增长的重要引擎。

环球财经资讯总结

核心内容

2014年将是全球经济复苏的重要一年，尽管仍存在一些风险，但整体趋势向好。

主要观点

• 全球经济复苏：2014年全球实际GDP增长预计为2.4%，明年预计为3.1%，是2010年以来最快增长。
• 风险缓和：地缘政治风险减弱，新兴市场增长预期下调，但整体仍优于发达国家。
• 政策与市场预期：美联储缩减QE、部分新兴市场问题可能带来波动，但不会引爆系统性危机。

关键信息

• 发达国家增长将逐步改善，新兴市场与发达市场差距缩小。
• 2014年全球经济将呈现温和复苏，整体趋势向好。

趋势策略资讯总结

核心内容

改革背景下，市场将呈现结构性行情，投资应关注主题性机会和成长股。

主要观点

• 结构性行情：12月流动性可能转紧，市场将呈现结构性机会。
• 主题投资机会：国企改革、军工、土地流转、城镇化、高铁等是当前热点。
• 配置建议：建议配置主题性投资机会（30%+）、成长股（25%+）、低估值（15%+）及其它个股（10%）。

关键信息

• 改革可能带来长期预期改善，但短期经济基本面仍不支持中上游行业。
• 创业板应集中于有业绩支撑的品种，以规避流动性冲击。

北斗导航产业总结

核心内容

北斗导航系统作为国家信息安全的重要保障，其推广与应用将带来巨大的市场空间。

主要观点

• 北斗推广障碍：价格是当前推广的主要瓶颈，需通过规模效应和政策支持降低成本。
• 应用领域：国防军工和车载导航是北斗推广的关键突破口。
• 盈利模式：未来北斗将与移动互联网、车联网、O2O等领域深度融合，形成新的盈利模式。

关键信息

• 北斗系统性能已接近GPS，具备替代潜力。
• 车载导航初期依赖示范项目，后装市场增长趋缓，前装市场增长乐观。
• 北斗终端市场规模预计在2020年达到300亿元，渗透率超过60%。
• 北斗应用及服务市场远大于硬件环节，发展潜力巨大。

北斗投资策略总结

核心内容

北斗产业正处于爆发前夕，具备良好的投资时点，需关注政策落地和市场化推进。

主要观点

• 投资时钟：北斗处于产业爆发前夕，投资价值较高。
• 短期关注政策落地：未来三年主要投资机会来自政策推动。
• 中长期关注市场化：需关注第三代芯片、与通信企业合作、与国外企业合作等市场化手段。

关键信息

• 北斗与通信芯片结合将带来规模效应，预计2014年将取得较大进展。
• 平台运营将成为北斗产业发展的重要方向，预计2020年平台与硬件比例将趋于1:1。

个股精研资讯总结

核心内容

红宝丽作为化工行业代表，具备较强的市场增长潜力。

主要观点

• 硬泡组合聚醚：消费升级将带动需求增长，公司产品主要用于冰箱、冷柜等。
• 聚氨酯保温板：替代传统保温材料趋势加快，市场空间广阔。
• 异丙醇胺：全球产能最大，应用广泛，环保性能优越，受益于政策导向。

关键信息

• 红宝丽2013-2015年每股收益预计分别为0.09元、0.25元和0.34元。
• 风险提示包括安全生产、在建项目达产、原材料价格波动及政策风险。

重要声明

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