20220807-光大证券-基金市场周报_TMT主题基金指数表现突出_保租房REITs发行节奏加速_18页_2mb

基金市场周报总结 20220805

核心内容概览

• 基金市场动态：二季度多数头部基金公司非货基规模小幅回落，但专户管理规模相对稳定。
• REITs发行加速：保障性租赁住房REITs发行节奏加快，下半年市场潜力巨大。
• 保险资管新规：银保监会发布《保险资产管理公司管理规定》，促进保险资管高质量发展。
• 市场表现：本周市场涨跌互现，TMT主题基金表现突出，电子行业领涨，而家用电器和房地产板块表现不佳。
• 基金产品发行：本周新基金发行份额有所回落，以混合型与股票型为主，下周待发行基金数量为22只。
• 基金产品表现跟踪：TMT主题基金指数上涨5.23%，半导体和芯片主题被动指数基金表现突出，而金融地产主题基金指数下跌3.32%。
• ETF市场跟踪：股票型ETF收益中位数为-0.18%，宽基ETF资金流入20.46亿元，中小盘ETF资金净流出21.88亿元。行业ETF中金融地产主题ETF资金净流入明显，TMT主题ETF资金净流出。
• 风险提示：报告数据基于历史公开数据整理，存在失效风险；历史业绩不代表未来表现。

主要观点

1. 基金市场动态

• 非货基规模：截至2022Q2，非货币理财公募基金月均规模前20的基金管理机构合计9.41万亿元，环比下降2.62%。
• 专户规模：头部基金公司专户管理规模合计3.56万亿元，环比提升0.26%，市场波动影响较小。
• 头部基金公司：易方达基金保持非货基规模首位，华夏基金、广发基金、富国基金紧随其后。

2. REITs发行加速

• 政策利好：REITs相关政策不断完善，下半年审批和发行节奏加快。
• 新发产品：华夏北京保障房中心REIT获批，国金中国铁建REIT和鹏华深圳能源REIT已发行上市，中金厦门安居REIT和红土创新深圳人才安居REIT进入询价阶段。
• 市场空间：未来REITs产品潜在市场空间巨大，将纳入REITs综合指数和细分项目类型指数。

3. 保险资管新规

• 监管强化：《保险资产管理公司管理规定》强化了保险资管公司的监管，优化公司治理、风险管理、股权结构设计和经营原则。
• 促进发展：新规增强了保险资管公司的独立性，鼓励其加大对资本市场的支持力度，引导其发挥长期投资优势。

4. 市场表现综述

• 大类资产：本周市场涨跌互现，原油指数下跌10.23%，沪深300下跌0.32%，上证综指下跌0.81%。
• 行业表现：电子行业领涨6.44%，计算机行业上涨2.47%；家用电器和房地产行业分别下跌5.14%和4.50%。
• 基金表现：TMT主题基金指数上涨5.23%，国防军工和医药主题基金指数分别上涨2.59%和2.43%；周期、新能源和金融地产主题基金指数分别下跌0.38%、1.82%和3.32%。

5. 基金产品发行情况

• 新成立基金：本周共27只基金成立，合计发行份额149.77亿份，其中混合型基金占比最高。
• 新发行基金：本周共34只基金发行，以混合型和股票型为主，其中嘉实中证高端装备细分50ETF发行份额最大，达33.09亿份。
• 待发行基金：下周待发行基金共22只，混合型基金占比最高。

6. 基金产品表现跟踪

• 主动权益型基金：净值涨跌幅中位数为-0.14%，表现最好的五只基金分别为博时半导体主题A、银河创新成长A、博时行业轮动、诺安成长、诺安和鑫。
• 股票被动指数型基金：净值涨跌幅中位数为-0.19%，表现最好的五只基金分别为半导体ETF、芯片ETF、天弘中证芯片A、芯片ETF基金、芯片ETF。
• REITs基金：本周REITs综合指数上涨0.54%，底层资产指数和细分项目指数表现各异，其中能源基础设施REITs指数上涨5.49%。

关键信息

基金市场动态

• 头部基金公司非货基规模小幅回落，但专户规模相对稳定。
• 易方达基金、华夏基金、广发基金和富国基金为非货基规模排名前四的基金公司。

REITs发行加速

• 华夏北京保障房中心REIT获批，国金中国铁建REIT和鹏华深圳能源REIT已发行。
• 下半年REITs产品审批和发行节奏加快，市场潜力巨大。
• REITs产品将纳入综合指数和细分项目指数，以反映市场表现。

保险资管新规

• 银保监会发布新规，优化公司治理、风险管理、股权结构设计和经营原则。
• 新规引导保险资管公司加大对资本市场的支持力度，提升市场化运作水平。

市场表现

• 周内市场涨跌互现，电子行业表现最佳，家用电器和房地产行业表现不佳。
• TMT主题基金指数上涨5.23%，国防军工和医药主题基金指数分别上涨2.59%和2.43%。
• 周内基金指数涨跌互现，周期、新能源和金融地产主题基金指数分别下跌0.38%、1.82%和3.32%。

基金产品发行

• 本周新基金发行份额为149.77亿份，其中混合型基金占比最高。
• 下周待发行基金共22只，混合型基金占比最大。

基金产品表现

• 主动权益型基金表现分化，部分基金净值涨幅显著。
• 股票被动指数型基金表现较好，半导体和芯片主题基金表现突出。
• REITs基金本周综合指数上涨0.54%，底层资产和细分项目指数表现各异。

结论

本周基金市场整体表现分化，TMT主题基金表现突出，电子行业领涨。REITs产品发行节奏加快，市场潜力巨大。保险资管新规出台，推动行业高质量发展。基金产品发行以混合型和股票型为主，下周待发行基金数量为22只。主动权益型基金和股票被动指数型基金表现各异，REITs基金表现稳健。整体来看，基金市场呈现多元化发展态势，不同主题和类型基金表现差异显著。