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机械设备行业周报总结（20180826）

核心内容概述

本周机械设备行业整体表现偏弱，主要指数出现反弹，但机械板块涨幅有限，仅上涨0.03%。板块内个股涨跌分化明显，部分个股涨幅显著，但也有不少个股出现大幅下跌。行业整体排名靠后，仅上涨0.48%，涨幅周排名22/28，跑输上证综指1.78个百分点。

主要观点

1. 行业趋势

   • 机械行业技术进步和产业转型是推动高端制造升级的关键因素，技术和产业拐点即将到来。
   • 未来机械行业投资应关注四个主线：具有全球竞争优势的传统周期性机械行业、国家重点布局的战略型先进制造业、智能制造应用落地相关行业、环保安全监管趋严带来的设备改造升级行业。

2. 热点板块

   • 传统周期性机械行业：工程机械、煤化工机械、油气开采装备及服务行业值得关注。
   • 战略型先进制造业：锂电和半导体行业是国家重点支持的领域，具有较大的发展潜力。
   • 智能制造：核心零部件、本体、行业集成应用和工业互联网板块将受益于政策支持和产业升级。
   • 环保安全监管：煤改电、煤改气、天然气应用端等领域因监管趋严而具备改造升级潜力。

3. 配置建议

   • 下周建议继续采取防御性配置策略，避免前期涨幅较大的个股。
   • 适度配置先进制造、智能制造和工业互联网板块，重点关注具备进口替代潜力的行业。

关键信息

重点个股表现

• 涨幅前五：山东矿机（+23.53%）、*ST天马（+14.97%）、新莱应材（+14.14%）、恒立液压（+12.85%）、海川智能（+12.47%）。
• 跌幅前五：宝色股份（-15.72%）、康尼机电（-14.16%）、神开股份（-10.00%）、众合科技（-9.38%）、银宝山新（-8.22%）。

建议关注标的

• 周期机械：杭氧股份、杰瑞股份、深冷股份、三一重工、徐工机械、恒立液压。
• 先进制造：北方华创、新莱应材、晶盛机电、至纯科技。
• 智能制造：埃斯顿、拓斯达、上海机电、双环传动、东杰智能、巨星科技、沈阳机床、振华重工。
• 优势行业龙头：三一重工、中集集团、中国中车、上海电气、康尼机电、四方冷链、日机密封。
• 环保安全与再制造主题：杭锅股份、厚普股份、大元泵业、天奇股份、华宏科技。

行业动态

• 杭州启动新一轮轨道线网规划，预计新增382-582公里，目标总长度达1000-1200公里。现有轨道交通线路总长为618公里，包括1-10号线和中轴快线，以及四条都市区城际轨道。

风险提示

• 产业政策执行不及预期：可能影响行业发展的速度和方向。
• 市场风格变化：可能导致机械行业估值中枢下移。
• 成本压力：若成本向下游转移不足，将对盈利能力造成持续压力。
• 系统性风险：次新板块可能面临市场波动带来的风险。

分析师信息

• 分析师：孙灿
• 证书编号：S1100517100001
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投资评级说明

• 证券投资评级：以6个月内绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。

重要声明

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