20240514-开源证券-北交所信息更新_铁路设备更新推动稳定增长_2024Q1归母净利润同比增长31.82__4页_686kb

铁大科技（872541.BJ）研究报告总结

开源证券发布研究报告，维持铁大科技“增持”评级。2024年第一季度，公司实现归母净利润同比增长3182%，此前2023全年归母净利润同比增长166.1%。

铁大科技的主营业务聚焦于机车车辆、通信信号等轨道交通装备的设计制造及维保服务，已实现从机械化到信息化、智能化的转型。行业市场规模年复合增长率达10.8%，未来增长稳健。

分析师指出，铁路设备更新政策及电气化率目标的提升将推高该企业设备需求。公司依托同济大学技术优势，通过知识成果转化，提升其项目推进能力。预计2024年至2026年，公司归母净利润将分别达到约4154万元、4598万元和4897万元，EPS逐期增长，当前股价对应PE分别为186/168/158倍。

报告提示风险包括客户集中风险、政策变动及研发失败风险等。

核心数据摘要

• 2023年营收同比增长70%，归母净利润同比增长166%；
• 2024Q1净利润增长3182%；
• 2024、2025年盈利预测相对稳定，新增2026年预测；
• 估值方面，当前PE处于高位；
• 市场前景受益于轨道交通装备市场长期增长。