20171102-上海中期-今日早盘研发视点_6页_274kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档汇总了多个品种的市场分析及操作建议，涵盖宏观、股指期货、贵金属、金属、化工品、农产品等多个领域。各品种的分析均基于近期的市场动态、经济数据、库存情况、供需关系及政策影响，提出了相应的投资策略。

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主要观点与关键信息

宏观分析

• 美国经济数据：10月ISM制造业指数为58.7，略低于预期但高于前八个月均值，显示制造业维持稳定向好趋势。ADP就业人数增加23.5万，优于预期，表明就业市场稳健。
• 美联储政策：维持1%-1.25%的联邦基金利率不变，但市场预计12月加息概率超过98%。白宫已通知鲍威尔可能被提名为下一任美联储主席，其政策倾向偏鸽派。
• 美元指数：昨日上涨，大宗商品和欧美股市普涨，市场对加息预期增强。
• 操作建议：宏观金融研发团队建议关注英国央行利率决议，整体偏多思路为主。

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各品种分析与操作建议

股指期货

• IF和IH合约：偏多思路为主，指数间分化现象减弱，市场情绪偏稳。
• IC合约：上方受中长期均线压制，建议观望。

贵金属

• 黄金：美联储维持利率不变，金价缩减日内涨幅，操作建议轻仓持多。
• 白银：未提供具体分析，建议暂且观望。

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金属市场

铜(CU)

• 市场表现：隔夜沪铜高开低走，涨幅收窄，市场报盘踊跃但成交不及预期。
• 操作建议：暂时观望。

螺纹钢(RB)

• 市场表现：现货市场部分趋弱，期价反弹乏力，上方承压明显。
• 操作建议：观望为宜。

热卷(HC)

• 市场表现：价格窄幅震荡，市场供需量不旺，库存处于低位。
• 操作建议：观望为宜。

铝(MO)

• 市场表现：现货市场成交清淡，贸易商按需采购，持货商出货态度回升。
• 操作建议：暂时观望。

锌(ZN)

• 市场表现：主力合约维持在26000之上，炼厂积极出货，但下游观望情绪浓厚。
• 操作建议：多头止盈。

镍(NI)

• 市场表现：期价大幅上涨，金川公司上调出厂价格，但下游畏高。
• 操作建议：暂时观望。

锰硅(SM)

• 市场表现：现货市场看涨情绪浓厚，期货市场震荡偏多。
• 操作建议：震荡偏多操作。

硅铁(SF)

• 市场表现：供需矛盾仍存，但期价已基本体现，短期震荡为主。
• 操作建议：建议暂时观望。

焦炭(J)

• 市场表现：期价冲高，但现货市场弱势运行，库存偏高。
• 操作建议：震荡思路，短线操作。

焦煤(JM)

• 市场表现：期价冲高，但现货市场稳中偏弱，库存偏高。
• 操作建议：震荡思路，短线操作。

动力煤(TC)

• 市场表现：期价走势转强，但现货市场稳中偏弱，港口库存高企。
• 操作建议：暂时观望。

铁矿石(I)

• 市场表现：期价冲高回落，空单减磅，基本面未有明显变化。
• 操作建议：空单减磅。

甲醇(ME)

• 市场表现：期价震荡上行，现货价格涨跌不一，区域供需博弈明显。
• 操作建议：暂且观望。

玻璃(FG)

• 市场表现：期价震荡上行，现货价格持稳，但下游需求减弱。
• 操作建议：暂且观望。

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化工品市场

PVC(V)

• 市场表现：期价延续下行，但短期已获得支撑，出口利润支撑需求。
• 操作建议：激进者轻仓试多。

沥青(BU)

• 市场表现：期价小幅下行，现货价格稳定，北方需求萎缩。
• 操作建议：暂时观望。

塑料(L)

• 市场表现：期价反弹乏力，技术走势偏弱，库存压力较低。
• 操作建议：暂时观望。

聚丙烯(PP)

• 市场表现：期价试探反弹，但力度较弱，供需矛盾缓解。
• 操作建议：1-5反套谨慎持有。

PTA(TA)

• 市场表现：期价窄幅震荡，加工差过大，短期仍有收窄空间。
• 操作建议：01轻仓试多。

天胶(RU)

• 市场表现：期价底部震荡，基差结构需回归收窄。
• 操作建议：空单止盈离场。

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农产品市场

玉米及玉米淀粉

• 市场表现：玉米期价减仓上行，现货价格弱势整理，港口库存高企。
• 操作建议：玉米逢低买入，淀粉观望。

大豆(A)

• 市场表现：期价低位震荡，国产豆价格稳定，新豆入市压力逐步增加。
• 操作建议：建议观望。

豆粕(M)

• 市场表现：期价减仓上行，美豆收割率上升，出口数据好转。
• 操作建议：多单轻仓持有。

豆油(Y)

• 市场表现：期价探底回升，但商业库存处于历史高位，供大于求格局难改。
• 操作建议：建议观望。

棕榈油(P)

• 市场表现：期价震荡偏强，出口数据不及预期，库存逐步回升。
• 操作建议：建议观望。

菜籽类

• 市场表现：供需两弱，菜粕表现偏弱，菜油库存连续下降。
• 操作建议：暂且观望。

鸡蛋(JD)

• 市场表现：期价冲高回落，多空争夺5日均线，现货市场余货不多。
• 操作建议：1-5正套轻仓持有。

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研发团队信息

• 宏观金融研发团队：王舟懿、闰星月
• 金属研发团队：黄慧雯、罗亮
• 能源化工研发团队：黄慧雯、何立弘、韦凤琴、葛蒙
• 农产品研发团队：高彬、雍恒