20171228-上海中期-今日尾盘研发视点_6页_274kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为期货市场多品种的每日策略分析，涵盖股指期货、贵金属、工业品及农产品等板块，主要分析市场走势、资金面、供需关系及操作建议，旨在为投资者提供交易参考。

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股指期货分析

主要观点

• IF和IH合约：整体偏多思路为主。
• IC合约：受中长期均线压制，多头格局未变。

关键信息

• 上证指数创三个月新高，上证50创两年新高。
• 沪深两市除创业板指数尾盘小幅收跌，其余指数均收涨。
• 行业板块多数收涨，保险板块结束七连涨。
• 资金面整体偏紧，但央行连续净投放，市场流动性维持。
• 市场成交量合计为4928亿元，显示市场活跃度。

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贵金属分析

主要观点

• 黄金：建议轻仓持多。

关键信息

• 国际现货黄金周四交投在1287.50美元/盎司附近。
• 美国经济数据不佳及特朗普消息打压，美元走弱。
• 黄金连续第八个交易日上涨，市场买盘活跃。
• 周四晚间关注美国初请失业金数据。

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工业品分析

铜(CU)

• 策略：轻仓持多。
• 关键信息：
  • 上海电解铜现货报贴水280元/吨-贴水220元/吨。
  • 沪期铜站上55000元/吨。
  • 市场换现意愿降低，贸易商部分收货，报价回升。

螺纹钢(RB)

• 策略：观望为宜。
• 关键信息：
  • 市场成交低迷，主导品牌报价松动。
  • 沙钢上调出厂价，导致报价混乱。
  • 下游采购谨慎，市场整体偏弱。

热卷(HC)

• 策略：观望为宜。
• 关键信息：
  • 价格小幅下跌，市场成交一般。
  • 库存资源不高，新资源成本高，降价意愿不强。
  • 需求面整体一般，价格短期或维持整理。

铝(AL)

• 策略：暂时观望。
• 关键信息：
  • 期铝价格小幅回落，上海成交集中于14400-14420元/吨。
  • 贴水扩大，持货商出货意愿减弱。
  • 下游企业备货需求增加，整体成交活跃。

锌(ZN)

• 策略：暂时观望。
• 关键信息：
  • 上海0#锌主流成交于25450-25570元/吨。
  • 0#普通品牌贴水40-贴30元/吨。
  • 下游节前备货需求支撑市场，贸易商接货积极。

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金属分析

镍(NI)

• 策略：偏空操作。
• 关键信息：
  • 今日镍价快速下跌至40日均线附近，止跌反弹至7200元/吨。
  • 宁夏限产、内蒙古限电导致现货紧张。
  • 长线有回调预期，建议部分空单持有，部分短线滚动操作。

锰硅(SM)

• 策略：偏空操作。
• 关键信息：
  • SM805合约大幅增仓下跌，最低点6408元/吨。
  • 青海、宁夏环保限产影响生产成本。
  • 短期供需仍不平衡，建议偏空思路操作。

硅铁(SF)

• 策略：偏空操作。
• 关键信息：
  • SF805合约大幅增仓下跌，收于60日均线以下。
  • 环保限产导致电极糊紧缺，抬高硅铁成本。
  • 长期来看，限产结束后价格有回落压力，建议偏空操作。

铁矿石(I)

• 策略：观望为宜。
• 关键信息：
  • 现货价格稳中偏强，但成交未明显好转。
  • 钢厂库存天数较低，仍有补库需求。
  • 期价反弹动力不足，预计短期维持整理。

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能源化工分析

天胶(RU)

• 策略：偏空思路操作。
• 关键信息：
  • 天胶1805合约小幅回落，支撑位14000元/吨。
  • 库存高企，供应增速快于需求。
  • 基差结构需回归收窄，关注14000支撑。

PVC(V)

• 策略：宽幅震荡。
• 关键信息：
  • PVC主力合约承压6600元/吨，短期震荡。
  • 电石市场谨慎观望，原料供应有限。
  • 期现套利空间不大，建议低位多单谨慎持有。

聚丙烯(PP)

• 策略：短线多单参与。
• 关键信息：
  • PP主力合约震荡整理，收阳线。
  • 下游需求稳定，库存下降。
  • 建议低位买入的多单谨慎持有。

PTA(TA)

• 策略：05合约前空持有。
• 关键信息：
  • TA主力05合约试探5500关口，但压力较大。
  • 下游即将迎来拐点，缺乏继续上行空间。
  • 前期空单建议持有。

焦炭(J)

• 策略：轻仓试空。
• 关键信息：
  • 焦炭1805合约震荡整理，成交较差。
  • 现货市场稳中偏强，但钢厂采购谨慎。
  • 建议轻仓试空，等待加空机会。

焦煤(JM)

• 策略：暂且观望。
• 关键信息：
  • 焦煤1805合约震荡整理，成交较差。
  • 现货价格稳中偏强，下游补库意愿不强。
  • 建议暂且观望，关注限产政策。

动力煤(TC)

• 策略：暂且观望，等待做空。
• 关键信息：
  • 动力煤1805合约震荡整理，成交不佳。
  • 电厂日耗维持高位，但现货供给仍紧张。
  • 建议暂且观望，关注坑口价格走势。

甲醇(ME)

• 策略：空单谨慎持有。
• 关键信息：
  • 甲醇主力1805合约震荡偏弱，期价波动剧烈。
  • 港口库存上涨，现货价格稳定。
  • 建议空单谨慎持有。

玻璃(FG)

• 策略：暂且观望。
• 关键信息：
  • 玻璃期价高位震荡，持仓下降。
  • 现货市场稳定，库存压力不大。
  • 建议暂且观望。

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农产品分析

玉米及玉米淀粉

• 策略：玉米多单减持，淀粉观望。
• 关键信息：
  • 玉米期价窄幅震荡，北港价格偏高。
  • 玉米淀粉现货价格陷入僵持，成本支撑明显。
  • 建议多单减持，淀粉短期观望。

豆一(A)

• 策略：观望。
• 关键信息：
  • 国产豆市场货源不多，收购商收购困难。
  • 豆粕库存增加，下游提货缓慢。
  • 建议暂且观望。

豆粕(M)

• 策略：暂且观望。
• 关键信息：
  • 国内进口大豆库存增加，豆粕库存持续累积。
  • 下游消费支撑尚存，但缺乏上涨动力。
  • 建议暂且观望。

豆油(Y)

• 策略：库存小幅回落。
• 关键信息：
  • 豆油期价震荡偏弱，现货稳中上涨。
  • 油厂压榨量高，库存压力仍存。
  • 短线油脂行情或暂难有大的回升。

棕榈油(P)

• 策略：空单避险离场。
• 关键信息：
  • 棕榈油期价减仓偏强，站上10日均线。
  • 马棕库存高于预期，出口环比回升。
  • 建议空单避险离场，关注菜棕价差。

菜籽类

• 策略：菜棕价差缩小。
• 关键信息：
  • 菜籽库存下降，供应压力减轻。
  • 国粮中心将抛储临储菜油，缓解未来供应压力。
  • 建议持有菜棕价差缩小。

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鸡蛋及棉花分析

鸡蛋(JD)

• 策略：现货高位盘整，逢高沽空5月。
• 关键信息：
  • 蛋价缺乏下跌驱动，市场货源稳定。
  • 双节备货支撑蛋价，5月或有较好做空时机。
  • 建议轻仓沽空5月合约，理想点位在4000元/500kg上方。

棉花(CF)

• 策略：暂且观望。
• 关键信息：
  • 郑棉大幅回调，价格暂做整理。
  • 仓单持续流出，压力减轻。
  • 建议暂且观望。

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研发团队成员

品种	研发团队成员
宏观股指	王舟懿(Z0000394)，闫星月
金属	黄慧雯(Z0010132)，罗亮
能源化工	黄慧雯(Z0010132)，何立弘，韦凤琴，葛蒙
农产品	高彬，雍恒