20230505-国元证券-TMT板块精选20组合绩效月报_7页_1mb

TMT精选20组合报告总结

1. 组合概述

TMT精选20组合源于公募基金重仓的TMT股票池，通过分析机构加减仓行为，并结合个股基本面和交易面等多个维度进行打分精选。该组合使用持仓行为、基本面和交易面三个等权合成的TMT复合因子选股，其性能优秀，历史表现优異。

2. 绩效表现

从2012年至今，TMT精选20组合累计平均年化收益达3399%，显著跑赢基金重仓TMT等权组合和中证TMT150等基准指数。2023年至今收益为2685%，相对基金重仓TMT等权组合超额550%。2023年4月单月收益-0.68%，相对中证TMT150指数超额279%，全年累计相对该指数超额557%。

3. 最新持仓

2023年5月，TMT精选20组合持仓包括：可立克、顶点软件、东方国信、高伟达、优刻得-W、三旺通信、新益昌、拓邦股份、生益科技、盈趣科技、石英股份、法拉电子、石基信息、兴瑞科技、华策影视、艾华集团、烽火通信、艾为电子、国联股份和三人行等20只股票。

4. 构建思路

组合构建基于三个维度：持仓行为、基本面和交易面。在持仓维度，优化基金调仓一致性；基本面维度，集成了SUE、EPTTM分位点和ROE等因子；交易维度，纳入了近1月反转和近20日流动性指标。通过等权合成TMT复合因子，构造短期等权组合，过去十年业绩稳定优于基准。

5. 风险提示

本报告基于历史数据回测，历史收益不保证未来结果。市场环境变化可能导致模型失效，建议投资者谨慎参考。