20230505-开源证券-港股通量化30组合月报_4月组合超额收益3.2_5月持仓均衡_9页_1mb

报告摘要

研究主题：分析近期北向资金撤离与南下资金持续抄底对港股市场的影响，以及港股通量化组合的表现。
时间框架：4月与5月市场表现回顾，包含2015年至今的区间表现。
市场表现：
- 2023年4月港股市场震荡下行，恒生指数跌幅24.8%，恒生科技指数跌幅93.5%。
- 港股交易活跃度下降，日均成交额环比下滑13-16%。
资金流向分析：
- 南下资金4月净流入3128亿港元；净流入占比较高行业包括有色金属、传媒、石油石化；净流出占比较高的行业为银行、食品饮料等。
- 银行系与券商系资金流入分布差异显著。
量化组合表现：
- 2023年4月，港股通量化30组合超额收益率达32.1%。
- 2015年至今，组合年化收益率87%，显著跑赢恒生指数与恒生科技指数。
5月持仓情况：
- 组合行业与风格均衡，Beta中性，调整空间较小。
风险提示：
- 基于历史数据，市场未来可能发生变化，模型推演存在风险。
- 指定风险等级为R4，后续决策需结合投资者风险承受能力。
法律声明：
- 投资报告由开源证券出具，版权归属该公司，未经授权不得传播或引用相关数据。

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