20220709-国信证券-主动量化策略周报_赛道股行情持续_超预期精选组合今年以来在主动股基中排名14.65__14页_6mb

主动量化策略周报总结

核心内容概述

本报告主要分析了国信金工主动量化策略下的三个组合——优秀基金业绩增强组合、超预期精选组合和券商金股业绩增强组合的近期及年度表现。同时，报告也提供了股票及主动股基的收益分布情况，以及相关策略的绩效表现和风险提示。

主要观点

• 策略目标：国信金工主动量化策略不再以宽基指数为基准，而是以公募主动股基为基准，旨在战胜主动股基中位数。
• 组合构建：
  • 优秀基金业绩增强组合：基于优秀基金持仓，采用量化方法进行增强，以达到优中选优的目的。
  • 超预期精选组合：筛选出同时具备基本面和技术面优势的超预期股票，构建精选组合。
  • 券商金股业绩增强组合：以券商金股股票池为选股空间，通过组合优化控制偏离，以期稳定战胜普通股票型基金指数。
• 绩效表现：
  • 本周，三个组合的绝对收益均呈负增长，但超预期精选组合的超额收益相对较高。
  • 本年，超预期精选组合的超额收益显著，而其他两个组合的超额收益相对较低。
  • 三个组合在主动股基中的排名均处于较高分位点，其中超预期精选组合表现最优。

关键信息

组合近期表现

股票及主动股基收益分布

• 本周：
  • 股票收益中位数为 -0.97%，37% 的股票上涨，63% 的股票下跌。
  • 主动股基收益中位数为 -0.19%，46% 的基金上涨，54% 的基金下跌。
• 本年：
  • 股票收益中位数为 -12.74%，25% 的股票上涨，75% 的股票下跌。
  • 主动股基收益中位数为 -11.27%，6% 的基金上涨，94% 的基金下跌。

组合历史绩效

风险提示

• 市场环境变动风险：市场环境的变化可能导致策略失效。
• 模型失效风险：模型在样本外的表现可能与样本内表现存在差异。

免责声明

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