20211205-德邦证券-德邦金工择时周报_资金密集流入医药_关注工业富联巨额解禁_24页_2mb

报告摘要

金融工程周报总结

核心内容概述

本周A股市场整体表现优于全球股市，沪深300指数上涨0.84%，创业板指数上涨0.28%，红利指数上涨1.65%。从资金流向来看，北向资金净买入151亿元，两融余额减少33亿元，市场情绪整体偏稳。行业配置方面，周期和新能源板块仍是配置基础，轮动上建议增配食品饮料和医药。四季度或重新开启跨年行情，但需警惕市场波动风险。

主要观点与关键信息

大盘择时分析

沪深300择时观点：
- 扩散指标上攻趋势减弱，但整体仍处于多头判断状态，市场盘整后或将开启上升趋势。
- 沪深300指数处于阶段性底部区域震荡，尚未走出右侧趋势，仍有进一步下跌风险。
- 扩散指数历史回测胜率超过80%，自2017年以来胜率100%，"金叉"信号凸显沪深300的配置价值。
创业板择时观点：
- 扩散指数大概率继续向上，整体水平不高，向下风险有限。
- 指数可能经历短期震荡调整后重新向上冲顶，波动会放大，需耐心等待。

全球股市表现

A股整体领涨于全球股市，其中红利指数涨幅显著。
美国股市整体下跌，欧洲股市涨跌互现，亚太股市整体下跌，新兴市场表现分化，阿根廷MERV涨幅较大。

资金流向情况

沪深港通资金流向：
- 陆股通净买入151亿元，港股通净买入82.24亿元。
- 2021年累计净买入3584.2亿元，开通以来累计净买入15608.29亿元。
ETF资金流向：
- 宽基ETF净流入前五：工银沪深300ETF、沪深300ETF、中证1000ETF、科创ETF、中证500ETF天弘。
- 宽基ETF净流出前五：上证50ETF、上证180ETF、创业板ETF易方达、沪深300ETF易方达、中证500ETF嘉实。
解禁规模：
- 本周全市场解禁规模为557亿元，预计未来一周解禁规模为2541亿元，未来一月解禁规模为5734亿元。
- 解禁规模主要集中在深市主板和创业板。

行业轮动分析

行业扩散指数排名前六：
- 煤炭（0.986）、电力设备及新能源（0.933）、钢铁（0.922）、电力及公用事业（0.782）、有色金属（0.772）、汽车（0.752）。
行业扩散指数变化排名前六：
- 房地产（0.18）、建筑（0.127）、煤炭（0.062）、交通运输（0.057）、银行（0.026）、传媒（0.025）。
行业资金流向：
- 融资余额上升最多的行业：医药（26.76）、汽车（12.6）、食品饮料（11.56）、交通运输（11.15）、计算机（7.4）。
- 北向资金净买入最多的行业：电子（41.39）、电力设备及新能源（36.75）、非银行金融（19.5）、医药（18.69）、国防军工（15.79）。
行业/主题ETF资金流向：
- 净流入前五：饮食ETF（13.55）、光伏ETF（7.64）、医疗ETF（7.26）、医药ETF（4.72）、创新药ETF（2.68）。
- 净流出前五：半导体ETF（-13.23）、证券ETF（-11.5）、芯片ETF（-10.64）、券商ETF（-8.38）、芯片ETF（-7.32）。

个股资金流向

北向资金净流入居前个股：
- 宁德时代（22.65）、兆易创新（17.83）、药明康德（16.63）、紫光国微（13.57）、迈瑞医疗（10.02）。
- 下周预计解禁规模居前的个股：工业富联（1878.94亿元）、三峡能源（111.24亿元）、中国铁物（91.29亿元）、澜起科技（87.19亿元）、博迁新材（87.06亿元）。