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沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告对沪镍和不锈钢的市场情况进行分析，涵盖基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓及策略建议等内容。整体市场呈现震荡偏多态势，短期内以日内交易为主，投资者需关注供需变化和价格波动。

主要观点与关键信息

1. 镍市场分析

• 基本面：

  • 雨季结束，镍矿供应逐渐恢复，市场对矿价看空情绪加重。
  • 镍铁企业亏损，对镍矿价格形成下压。
  • 电解镍需求有所好转，部分下游企业开始补库，俄镍库存下降。
  • 镍豆自溶经济性仍具吸引力，对镍价形成支撑。
  • 青山高冰镍尚未供应至市场，精炼镍需求依然强劲。
  • 不锈钢库存进一步回落，下游或终端需求预期良好。

• 基差：

  • 上海现货-沪镍基差为1550，偏多。
  • 进口镍基差为-150，中性。

• 库存：

  • LME库存为261,018吨，较前一日增加114吨。
  • 上交所镍仓单为9,249吨，较前一日减少90吨。
  • 总库存小幅上升，但整体仍处于低位。

• 盘面走势：

  • 沪镍收盘价高于20日均线，但20日均线呈下行趋势，走势偏中性。

• 主力持仓：

  • 主力持仓净多，但多头有所减仓，整体偏多。

• 结论与策略：

  • 沪镍06合约短线区间为118,000-125,000，建议逢低做多。
  • 短线继续震荡，关注库存和需求变化。

2. 不锈钢市场分析

• 库存：

  • 无锡不锈钢卷板库存为34.44万吨，佛山库存为22.81万吨，库存持续回落。
  • 不锈钢仓单为34,188吨，较前一日减少3,327吨。

• 观点：

  • 不锈钢需求逐步恢复，对四五月消费旺季有一定期待。
  • 钢企目前仍处于亏损状态，价格向下空间有限。

• 策略：

  • 建议观望或逢低少量试多。

价格与库存数据

镍价格与库存

不锈钢价格与库存

镍矿与镍铁价格

成本与进口价格

• 低镍铁成本：17,606.26 元/吨
• 高镍铁成本：16,020.70 元/吨
• 3月29日LME测算进口成本价为124,544 元/吨
• 自2021年1月1日起，进口关税降至1%

个人观点与策略建议

• 镍观点：

  • 镍矿供应恢复，价格承压。
  • 镍铁企业亏损，对矿价形成下拉压力。
  • 不锈钢库存回落，需求恢复，对四五月消费旺季预期良好。
  • 电解镍产量上升，镍豆自溶经济性支撑镍价。

• 镍策略：

  • 短线震荡，建议在118,000-125,000区间进行日内交易。
  • 逢低做多为主。

• 不锈钢观点：

  • 库存持续回落，需求逐步恢复。
  • 钢企亏损，价格向下空间有限。

• 不锈钢策略：

  • 建议观望或逢低少量试多。

免责声明

本报告信息来源于公开资料，仅供参考，不构成任何投资建议。报告内容可能随市场变化而调整，投资者需谨慎参考，自行承担操作风险。