2021-08-23-上交所-上海国微思尔芯技术股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_378页_6mb

上海国微思尔芯技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

上海国微思尔芯技术股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司专注于集成电路电子设计自动化（EDA）领域，特别是数字芯片的原型验证系统和验证云服务，致力于提升我国在数字EDA领域的自主可控能力。

主要观点与关键信息

1. 公司概况

• 公司名称：上海国微思尔芯技术股份有限公司
• 成立日期：2004年1月19日（有限公司）；2020年10月27日（股份公司）
• 注册资本：6,000万元
• 法定代表人：黄学良
• 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区临港新片区秋山路1775弄29、30号6楼27室
• 行业分类：软件和信息技术服务业（I65）
• 实际控制人：黄学良，间接控制公司约33.53%的股权
• 保荐机构：中国国际金融股份有限公司

2. 发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过2,000万股，不涉及股东公开发售
• 发行后总股本：不超过8,000万股
• 发行方式：采用向网下投资者配售与网上向投资者定价发行相结合的方式
• 发行对象：符合资格的战略投资者、询价对象及科创板市场投资者
• 承销方式：余额包销
• 发行后股份比例：不低于发行后总股本的25%
• 发行后实际控制人持股比例：约25.15%

3. 主要财务数据

4. 主营业务与经营模式

• 主营业务：原型验证系统、验证云服务
• 主要客户：索尼、英特尔、三星、瑞昱、紫光、豪威、君正、寒武纪等超过500家企业
• 产品特点：架构灵活、易于扩展、运行速度快
• 技术优势：拥有18项已授权发明专利、79项计算机软件著作权，核心技术包括可扩展重构硬件架构、自动设计分割、深度调试、自动原型编译、协同仿真等
• 市场地位：2020年中国原型验证市场销售额排名第一，全球市场销售额排名第二

5. 风险提示

• 供应链集中风险：主要依赖Xilinx和Intel的FPGA芯片，若无法采购主流FPGA，可能影响产品性能与出货
• 行业竞争加剧风险：公司仅提供原型验证环节的工具，与国际领先厂商相比存在差距
• 技术升级迭代风险：需持续跟进技术变化，否则可能影响市场地位和核心竞争力
• 实际控制人持股比例较低风险：黄学良持股比例降至约25.15%，可能影响公司治理结构稳定
• 经营业绩波动风险：净利润波动较大，受宏观经济、市场需求、公司管理等因素影响
• 股权激励费用风险：股份支付费用可能对净利润造成不利影响

6. 股权结构与治理

• 无控股股东，股权结构相对分散
• 实际控制人：黄学良，持股比例降至约25.15%
• 公司治理：设有股东大会、董事会、监事会及独立董事，强调独立性与治理结构稳定
• 承诺事项：公司及实际控制人、董事、监事、高管、保荐人等作出多项承诺，包括稳定股价、限售安排、信息披露责任等

7. 关联企业与同业竞争

• 国微集团：关联方，涉及EDA相关业务，如硬件仿真加速器、物理设计工具等
• 同业竞争：公司与国微集团及其子公司业务不同，不构成同业竞争
• 协同效应：存在一定的技术与市场协同性

8. 未来发展规划

• 目标：打造芯片设计一站式异构验证EDA平台，成为数字芯片设计全流程EDA解决方案提供商
• 战略方向：通过内涵式增长与外延式并购，丰富EDA工具组合，维持领先地位
• 募集资金用途：用于高性能数字芯片验证平台项目、研发中心建设、补充流动资金

9. 上市标准与科创属性

• 适用标准：预计市值不低于10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元
• 符合情况：2020年营业收入13,307.80万元，净利润1,010.72万元，符合上市标准
• 科创属性：公司具备较高的技术含量和创新能力，符合科创板对科技企业的支持政策

10. 其他重要事项

• 重大资产重组：报告期内无重大重组
• 对外担保与诉讼：无重大对外担保或诉讼事项
• 信息披露：强调信息披露的透明性与投资者保护措施
• 股利分配政策：发行前滚存利润由新老股东共享，发行后制定了三年分红回报规划

11. 专业术语说明

• EDA：电子设计自动化，用于集成电路设计的全流程工具
• FPGA：现场可编程门阵列，用户可配置其功能
• 原型验证：用于验证芯片设计代码在真实场景中的运行效果
• 验证云服务：实现原型验证解决方案云端虚拟化，满足大规模验证需求

结论

上海国微思尔芯技术股份有限公司作为国内领先的EDA解决方案提供商，具备较强的技术实力与市场竞争力。公司拟通过科创板上市进一步扩大其在数字芯片EDA领域的影响力，但也面临一定的市场、技术及治理风险。投资者应充分了解相关风险，审慎作出投资决策。