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股指期货早班车总结（2021年9月28日）

核心内容概述

本报告为2021年9月28日股指期货早班车，由招商期货有限公司发布。报告提供了当日主要股指期货合约的行情数据及市场环境分析，旨在为投资者提供市场动态与策略建议。

主要股指期货合约数据

注：

• 合约乘数：IH、IF为300元，IC为200元。
• 涨跌幅单位：%。
• 价格单位：点。
• 成交量、持仓量、日增仓量单位：手。
• 成交金额单位：元。
• 基差单位：点。

市场环境分析

指数表现

• 上证指数：下跌0.84%，报收3582.83点。
• 深成指：下跌0.09%，报收14344.29点。
• 创业板指：上涨0.74%，报收3231.58点。
• 科创50指数：下跌0.46%，报收1368.69点。

成交量与资金流向

• 两市成交额为13,653亿元，较前日增加823亿元。
• 北上资金当日净流入14.76亿元，为连续两日净流入。
  • 沪股通净流入1.94亿元，深股通净流入12.82亿元。
• 今年累计净流入2,863.56亿元，开通以来累计净流入14,887.65亿元，资金面整体偏宽松。

公开市场操作

• 央行开展1,000亿元14天逆回购操作，中标利率2.35%，与上期持平。
• 当日无逆回购到期，净投放1,000亿元，主要为应对三季度末及国庆长假的资金需求。
• SHIBOR隔夜利率升至1.7080%，较前日升高1.7个基点；1年期利率升至2.7080%，升高0.7个基点。

基差情况

• IC合约：10月合约基差为-7.61点，近月合约转为升水。
• IF合约：10月合约基差为-14.03点，升水扩大。
• IH合约：10月合约基差为-11.83点，升水扩大。
• IC、IF、IH自今年6月16日以来首次出现同时升水的情况。

行业板块表现

• 涨幅居前：酿酒（+8.02%）、农林牧渔（+3.29%）、旅游（+2.34%）。
• 跌幅居前：综合类（-6.77%）、船舶（-6.68%）、有色（-6.49%）。

策略建议

1. IH合约：权重股表现强劲，IH合约持续反弹，市场对其保持积极态度，建议继续持有IH合约的多单。
2. IC合约：受钢铁、煤炭、化工、有色等板块回落影响，IC合约表现偏弱，基差转为升水，需关注市场情绪变化。
3. IF合约：沪深300指数表现稳定，IF合约基差扩大，需结合资金流向与板块动向进行策略调整。
4. 市场趋势：自春节以来IC强IH弱的格局或出现逆转，投资者可留意这一变化。

研究员简介

• 姓名：于虎山
• 学历：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
• 经验：具有10年期货从业经验，现任招商证券产品委员会委员
• 研究领域：交易策略与量化交易、私募产品及资产管理计划设计与运作、股指期货与期权研究
• 资格证书：
  • 期货从业资格证（F0272480）
  • 期货投资咨询资格证（Z0002746）

重要声明

• 本报告仅供风险承受能力为C3及以上类别的投资者参考。
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