20240328-交银国际证券-海吉亚医疗-06078.HK-FY23符合预期_FY24内生外延驱动高增长_新医院经营情况持续改善_6页_398kb

海吉亚医疗(6078HK)2023年财政业绩符合公司指引，收入同比增长276%，经调整净利润增长175%，主要得益于肿瘤业务和医院业务的强劲增长。董事长表示，2024年收入预计同比增长超40%，净利润增速维持在25%以上，上调目标价至4900港元，潜在涨幅607%。

增长动力包括肿瘤业务收入增长236%，占总收入43.6%，以及医院业务扩展。新开和新建医院进展顺利，目标2025年底床位数达14,000张；并购医院贡献显著，利润率有望达到集团平均水平。

分析师维持“买入”评级，调高2024-2026年收入预测，但下调净利润预测，原因是产能扩张导致折旧和财务费用增加。报告强调当前股价被低估，内生和并购驱动的增长能见度高。

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