20210209-清科研究中心-清科数据_1月投资市场整体环比下降_半导体及电子设备行业成为热门领域_10页_1mb

2021年1月中国VC/PE市场总结

核心内容概述

2021年1月，中国VC/PE市场整体表现环比下降，但投资金额同比上升。投资案例数为336起，环比下降47.9%；总投资金额为727.18亿元人民币，环比下降41.3%，但同比增长101.1%。单笔投资金额为2.51亿元人民币，环比上升15.0%，同比增长178.8%。本月共发生13起10亿元以上的投资事件，合计金额达363.20亿元人民币，占总投资金额的49.9%。

主要观点

• 投资市场整体趋势：2021年1月VC/PE市场投资案例和金额均环比下降，但投资金额同比大幅增长，显示出市场复苏迹象。
• 行业分布：IT行业投资案例数最多，为91起，占比27.1%；半导体及电子设备行业投资金额最高，为172.19亿元人民币，占比23.7%。
• 地域分布：北京地区在投资案例数和金额上均居首位，共发生75起投资事件，涉及金额165.69亿元人民币，占比22.8%。
• 投资轮次：上市定增投资金额最高，为211.97亿元人民币，占比29.1%；其次是B轮和E及E轮之后，分别涉及138.04亿元和101.48亿元人民币。
• 机构活跃度：红杉中国在本月投资活跃度最高，参与多个项目投资。

关键信息

行业分布

• IT行业：案例数91起，占比27.1%；投资金额124.03亿元人民币，占比17.1%。
• 生物技术/医疗健康：案例数52起，占比15.5%；投资金额82.02亿元人民币，占比11.3%。
• 半导体及电子设备：案例数39起，占比11.6%；投资金额172.19亿元人民币，占比23.7%。
• 互联网：案例数38起，占比11.3%；投资金额78.10亿元人民币，占比10.7%。
• 其他行业：如机械制造、连锁及零售、电信及增值业务等也获得一定投资，但金额相对较少。

地域分布

• 北京市：案例数75起，占比22.3%；投资金额165.69亿元人民币，占比22.8%。
• 上海市：案例数62起，占比18.5%；投资金额111.90亿元人民币，占比15.4%。
• 深圳市：案例数45起，占比13.4%；投资金额86.83亿元人民币，占比11.9%。
• 湖南省：投资金额90.60亿元人民币，占比12.5%，居第三位。
• 其他地区：如江苏、浙江、广东（除深圳）等地区也有一定数量的投资案例，但金额占比相对较低。

投资轮次

• 上市定增：案例数28起，占比8.3%；投资金额211.97亿元人民币，占比29.1%，位居首位。
• B轮：案例数59起，占比17.6%；投资金额138.04亿元人民币，占比19.0%，位居第二。
• E及E轮之后：案例数26起，占比7.7%；投资金额101.48亿元人民币，占比14.0%，位居第三。
• A轮：案例数95起，占比28.3%；投资金额96.02亿元人民币，占比13.2%，位居第四。
• 其他轮次：如Pre-A、C轮等也有一定投资，但金额和案例数相对较少。

投资活跃机构

• 红杉中国：投资案例包括第四范式、客路旅行、维昇药业、思灵机器人、皮阿诺等。
• 腾讯投资：投资案例包括Keep、燧原科技、火花思维、喔趣考勤、叽里呱啦等。
• 高瓴资本：投资案例包括Keep、蜜雪冰城、思灵机器人、数篷科技、新羿生物等。
• 中信产业基金：投资案例包括第四范式、地平线机器人、滴滴自动驾驶、燧原科技、节卡机器人等。
• 其他机构：如IDG资本、深创投、启明创投、中金资本等也参与了多起投资。

本月典型案例

• 第四范式：完成7亿美元D轮融资，由博裕资本、春华资本、厚朴投资领投，红杉中国、中信产业基金等参与投资。融资将用于加速重点产业布局，构建基于AI的企业级生态体系。
• Keep：完成3.6亿美元F轮融资，由软银愿景基金领投，高瓴资本、高都资本跟投。融资将用于提升家庭健身服务体验，推动全民健身。
• 燧原科技：完成18亿元人民币C轮融资，由中信产业基金、中金资本旗下基金、春华资本领投。融资将用于扩大产业合作、生态建设、业务规模。

最新政策

• 中基协发布《通知》：明确了私募基金监管新老划断标准，给予未备案基金6个月的整改窗口期，要求私募基金管理人名称和经营范围需符合《规定》第三条要求。
• 监管收紧：此次《通知》的发布，重申并细化私募基金监管的底线要求，旨在规范市场行为，防范私募金融风险。

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