2021年8月中国并购市场总结
核心内容
2021年8月，中国并购市场交易额和交易数量均出现环比和同比下降。整体交易数量为127笔，环比下降13.6%，同比下降17.0%。其中披露金额的交易有110笔，交易总金额约为298.64亿人民币，环比下降51.7%，同比下降42.0%。
主要观点
- 交易趋势：整体市场交易活跃度下降，交易额和数量均出现显著下滑。
- 地域分布：并购交易主要集中在北上广、江浙等地区，其中广东省以17笔交易位列第一，浙江省以14笔交易位列第二，北京市以10笔交易位列第三。
- 行业分布：从案例数量来看，化工原料及加工行业表现最为活跃，共完成17笔交易；从交易金额来看，金融行业居首，交易金额达44.15亿人民币，占比14.8%。化工原料及加工行业以36.30亿人民币的交易金额位居第二，房地产行业以33.78亿人民币位列第三。
- 重点案例：本月并购案例中，金发科技以18.8亿人民币收购宝来新材料51.09%的股权，清新环境以22.51亿人民币收购国润水务100%的股权，巴斯夫以17.03亿人民币收购杉杉能源19.64%的股权，安井食品以0.47亿人民币收购Oriental Food 69.99%的股权。
- VC/PE参与情况：VC/PE支持的并购案例数量和金额均环比下降，共5笔交易，涉及金额29.66亿人民币，其中江西省的交易金额最高，达20.00亿人民币，占VC/PE渗透案例交易金额的67.4%。
关键信息
交易类型统计
| 并购类型 |
案例总数 |
比例 |
披露金额的案例数 |
披露的金额（亿人民币） |
比例 |
| 国内交易 |
122 |
96.1% |
106 |
277.81 |
93.0% |
| 海外交易 |
4 |
3.1% |
3 |
3.80 |
1.3% |
| 外资交易 |
1 |
0.8% |
1 |
17.03 |
5.7% |
地域分布统计
| 地域 |
案例数 |
占比 |
金额（亿人民币） |
占比 |
| 广东 |
17 |
13.4% |
36.72 |
12.3% |
| 浙江 |
14 |
11.0% |
10.12 |
3.4% |
| 北京 |
10 |
7.9% |
40.69 |
13.6% |
| 上海 |
9 |
7.1% |
41.19 |
13.8% |
| 江苏 |
9 |
7.1% |
4.73 |
1.6% |
| 山东 |
8 |
6.3% |
13.81 |
4.6% |
| 广东（除深圳） |
8 |
6.3% |
32.52 |
10.9% |
| 福建 |
8 |
6.3% |
5.74 |
1.9% |
| 湖南 |
7 |
5.5% |
17.05 |
5.7% |
| 河北 |
4 |
3.1% |
5.37 |
1.8% |
| 辽宁 |
2 |
1.6% |
19.48 |
6.5% |
| 江西 |
2 |
1.6% |
20.00 |
6.7% |
| 重庆 |
2 |
1.6% |
0.86 |
0.3% |
| 新疆 |
1 |
0.8% |
7.62 |
2.6% |
| 澳大利亚 |
1 |
0.8% |
2.95 |
1.0% |
行业分布统计
| 行业 |
案例数 |
占比 |
金额（亿人民币） |
占比 |
| 化工原料及加工 |
17 |
13.4% |
36.30 |
12.2% |
| 半导体及电子设备 |
15 |
11.8% |
- |
- |
| 生物技术/医疗健康 |
15 |
11.8% |
- |
- |
| IT |
14 |
11.0% |
- |
- |
| 金融 |
13 |
10.2% |
44.15 |
14.8% |
| 房地产 |
12 |
9.5% |
33.78 |
11.3% |
| 清洁技术 |
11 |
8.7% |
- |
- |
| 其他 |
9 |
7.1% |
- |
- |
| 连锁及零售 |
6 |
4.7% |
- |
- |
| 能源及矿产 |
5 |
4.0% |
- |
- |
| 机械制造 |
4 |
3.2% |
- |
- |
| 食品&饮料 |
3 |
2.4% |
- |
- |
| 农/林/牧/渔 |
2 |
1.6% |
- |
- |
| 物流 |
2 |
1.6% |
- |
- |
| 互联网 |
1 |
0.8% |
- |
- |
金额较大的并购案例
| 并购方 |
并购方行业 |
被并购方 |
被并购方行业 |
并购金额（亿人民币） |
股权比例 |
| 中国核工业集团资本控股有限公司 |
金融 |
同方股份有限公司 |
IT |
24.96 |
11.53% |
| 北京清新环境技术股份有限公司 |
清洁技术 |
四川发展国润水务投资有限公司 |
金融 |
22.51 |
100% |
| 深圳市华建控股有限公司 |
金融 |
嘉凯城集团股份有限公司 |
房地产 |
20.62 |
22.32% |
| 广东冠豪高新技术股份有限公司 |
其他 |
佛山华新包装股份有限公司 |
其他 |
20.32 |
100% |
| 中航工业产融控股股份有限公司 |
金融 |
中航信托股份有限公司 |
金融 |
20.00 |
9.81% |
| 金发科技股份有限公司 |
化工原料及加工 |
辽宁宝来新材料有限公司 |
化工原料及加工 |
18.80 |
51.09% |
| 巴斯夫股份公司 |
能源及矿产 |
巴斯夫杉杉电池材料有限公司 |
清洁技术 |
17.03 |
19.64% |
跨境并购案例
| 并购方 |
并购方行业 |
被并购方 |
被并购方行业 |
并购金额（亿人民币） |
股权比例 |
| 巴斯夫股份公司 |
能源及矿产 |
巴斯夫杉杉电池材料有限公司 |
清洁技术 |
17.03 |
19.64% |
| 福成投资集团有限公司 |
农/林/牧/渔 |
福成澳大利亚投资控股有限公司 |
农/林/牧/渔 |
2.95 |
100% |
| 福建安井食品股份有限公司 |
食品&饮料 |
Oriental Food Express Limited |
食品&饮料 |
0.47 |
69.99% |
| 上海二三四五网络控股集团股份有限公司 |
IT |
Hilife Interactive Pte. Ltd. |
IT |
0.38 |
25% |
| 闻泰科技股份有限公司 |
半导体及电子设备 |
NEPTUNE 6 LIMITED |
半导体及电子设备 |
- |
100% |
VC/PE支持并购情况
- VC/PE支持案例：本月VC/PE支持并购案例共5笔，环比下降68.8%，交易金额为29.66亿人民币，环比下降79.3%。
- 地域分布：VC/PE支持的并购交易主要分布在广东省（3笔）、北京市（1笔）、江西省（1笔）。
- 行业分布：VC/PE支持的并购交易主要集中在金融、化工原料及加工、连锁及零售等行业。
- 退出案例：VC/PE支持的并购退出事件共3笔，涉及金额2.27亿人民币，其中最具代表性的退出案例为钧天创业投资有限公司以并购方式退出北京中电联环保股份有限公司，退出金额0.45亿人民币，回报倍数为7.43倍，内部收益率为35.63%。
